苹果、台积成难兄难弟　2纳米芯片新机前景堪忧？

苹果产能过半仍在中国，赴美设厂也需要时间，成本更是巨大。李建梁摄（数据照）

对等关税于4月9日生效，但不到24小时，美国总统川普（Donald Trump）却突然宣布推迟90天，期间只徵收10%的对等关税，唯独高喊奉陪到底的中国例外，一举加码提升至125%。

台系半导体供应链坦言，各国政府谈判未底定前，这90天完全是「凌迟」各国企业，且在美中关税新核战加剧下，生产据点以中国为主的供应链，冲击仍持续。

以苹果（Apple）为例，近年生产据点虽已持续移往越南、印度等区域，但中国整体产能仍过半，接下来虽全力扩大中国以外产能，但规模有限，以其北美占整体营收比重约4成左右，若未获得豁免，影响恐将逐步显现。

苹果不好过，连带台湾供应链也同步受创。

以半导体产业来看，苹果2024年仍为台积电最大客户，占整体营收比重约22%，带来约新台币6,243亿元贡献，年增14.2%。

也就是说，苹果有事，也就是台积电有事。

为了让美国再次伟大，川普于4月2日宣布针对中国、台湾、东南亚、欧盟等多国课徵24~46%对等关税，不仅造成全球股市雪崩，多国制造供应链受阻，全年经济衰退已可预期。

尽管川普宣布，除中国外，其他国家暂缓加徵关税90天，市场悲观情绪暂时拉回，供应链业者仍忧心表示，各国政府只能急赴白宫排队谈判。

众厂则是赶紧将产品暂停销美、修正采购订单，这些都是攸关企业营运存亡的重大决定。

不确定因素也依旧是川普可能数日后又生变，现在各国企业只能赶紧重启拉货，及加速运往美国，有多少拉多少，希望在美国销售至少维持1~2季不变。

此外，转移生产据点、赴美设厂等大事，都只能先观望。

供应链表示，目前美国仍对中国课徵125%关税，将加速全球供应链重组与区域化趋势。目前消费者急忙囤货，企业也加速赶工出货，第2季市场需求可望急速升温，但若90日之后各国与川普谈判未果，下半年消费性市场恐将明显降温。

尽管川普延后关税上路，但对台湾上下游电子半导体产业链影响甚钜。

以最受关注的苹果来说，因其产能过半仍在中国，中国以外产能扩充有限，赴美设厂也需要时间，成本更是巨大，只能等待与美国政府的协商结果。

此外，苹果虽然加速中国以外出货，扩大销美规模，但效果恐怕有限，对高度仰赖苹果的台供应链冲击相当大。除了富士康、和硕、广达等之外，上游半导体与苹果合作关系密切，苹果量能衰减下，势必也将调整采购议价。

其中，苹果为台积电最大客户，主要关键是台积操刀高价的3纳米芯片代工。

接下来，苹果也将率先采用2纳米制程，而美国向来是新机出货重要市场，对等关税重创苹果，也可能影响新机推出时程。一旦苹果有事，台积电等供应链都将同步受创。

除了苹果产品，第2季非苹PC、手机等消费性电子产品已拉高10%成本，90日后若无结果，供应量势将大减，价格也会飙涨，供应链砍单潮势将发生，通吃芯片大厂订单的台积电，也将首当其冲。

届时若下修财测与全球半导体展望，台积电打喷嚏，全球供应链也将跟着感冒。

责任编辑：何致中