川普关税豁免急转弯 AI服务器、苹果链仍加速逃离中国
- 李立达／台北
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美中关税战互咬，恶意螺旋上升，即使川普政府「急转弯」豁免PC、服务器供应链与零组件，但是，电子品牌厂「润离中国」（意指迁离中国）的加速动作，似乎并未停止。
苹果（Apple），惊爆正加速转移组装链至越南，据传，将有40%的Mac电脑产能转移，随川普政策转弯是否调整比重，有待观察，然加速动作不会停止。
润离中国是现在进行式
中国的「润」一词，取自英文单字「run」。主要多表达「逃离」中国，一度成为网络迷因。
NB供应链指出，近年市场低迷，中美僵局未解，品牌厂已将生产线转移分散。
过去重庆、昆山等NB生产重镇的荣光早已不在，供应链都在整并生产线，或寻觅售厂机会，川普上任后的一连串动作，低稼动率估将雪上加霜。
川普政府在对等关税后实施不到24小时内，宣布暂缓90天执行，然对中国的关税拉高至145%，中国也将美国进口关税加徵提高至125%，强调日后美方若再加关税，也不再回应。
川普关税政策急转弯 供应链暂松口气
美中两强原看似「火车对撞」，不过，美方又在周末宣布「20项关税豁免编码」，PC、服务器等供应链暂缓一口气。
PC供应链业者强调指出，川普变化太快，虽已询问客户，然未有最新回应，预料原规划「输美产品转移至中国以外地区」不会改变，
供应链指出，即使最后双方协商，加徵关税降低，也回不到过去，将输美产线转移至中国以外地区是必然，包括越南与泰国。
NB供应链指出，戴尔（Dell）、苹果、联想（Lenovo）、华硕（ASUS）传将生产线转移至越南，惠普（HP）、宏碁（Acer）以泰国为主，此外，各品牌也考虑扩大墨西哥产能。
服务器ODM厂部分，客户积极备货未改变，预料第2季出货会优于预期，打破电子业「五穷六绝」，然原因关税拉高暂停接单的广达等，如今将正常出货，各厂转移分散计划则持续。
原本尚未在美国设厂的ODM厂，也持续推进。
如纬创、纬颖、英业达，把握此意料之外的关税战空档加速，避免川普再拐弯。ODM指出，美国生产据点「产能不一定大，但一定要有」。弹性成为台厂最有韧性的部分。
关税战或有谈判空间 然业界找寻「最保险」措施
供应链普遍认为，虽然美中仍有谈判空间，然输美产品迁离中国将是最保险做法。
苹果供应链人士透露，此波中美贸易冲突增温下，若不调整，消费品牌龙头的苹果受伤将相当严重。
主因系苹果在中国营收比重，截至2024年第4季，仍有14.89%，且iPhone营收占比达55%，在中国手机销售排名第三，市占15%。
苹果在中国的Mac供应链在对等关税实施前，正常出货，然在4月8日后，已不再加班，生产量降低，目前仍维持此状态，并未全数停止，然供应链也强调，此状态随时更动，「因谁也料不到，川普会有什麽新动作」。
供应链指出，零组件目前仍在中国生产，运到客户端组成模块，然模块会转移至越南，进行最后组装，因此包括广达、富士康等越南相关生产线，势必将会扩大产能。
业界传出，Mac供应链将有40%产能转移至越南，虽川普政策急转，但恐怕转移产地大方向不会改变。
人为金融海啸 终端市场衰退恐难以避免
不只苹果，各家NB品牌厂都在积极规划将输美生产线转移至越南、泰国等地，借此降低新增关税成本，此外，墨西哥也是转移的重要据点，然现阶段ODM仍以亚洲为主，目前在墨西哥设有NB生产线的只有英业达，然产能比重也有限。
此波川普引发的「人为金融海啸」，势必将影响全球经济，即使川普政府已宣布暂缓90天执行对等关税，加上政策再度急转，这些不确定性，将会带来消费保守态度。
并且，无法排除市场预期通膨心里，各家已调降2025年出货预估，MacBook即使有苹果光环，仍难免受到冲击下修。
加上关税纷扰，2025年NB衰退恐难免，苹果原本各界期待有1,900万台出货量，年增6%，然业界估，可能会持平或衰退低个位数。
责任编辑：何致中
