不只台积电 为何亚利桑那州长会晤IC代理商？
- 黄立安／评析
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美国亚利桑那州长Katie Hobbs率领代表团访台，聚焦半导体供应链发展，行程不仅涵盖与台积电高层会晤，更将目光投向IC代理商，这凸显代理商在亚洲半导体供应链中的重要地位，也释放出美国欲强化供应链韧性的信号。
Katie Hobbs于社群媒体上表示，已与IC代理安富利（Avnet）亚太区总裁云昌昱会谈，探讨其在亚太市场的业务发展。尽管云昌昱对会晤细节低调回应「不予置评」，不过从供应链角度来看，美国州长亲访IC代理商，意味着代理角色正「从幕后走向台前」，成为台美半导体合作的新焦点。
地理优势与供应链枢纽角色
安富利总部位于亚利桑那州凤凰城，与台积在当地新建的晶圆厂仅有约30分钟的车程。随着台积再宣布对美国投资1,000亿美元，势必吸引更多半导体业者赴美投资，形成更完整的产业生态系统，而安富利凭藉地理优势与台美市场经验，可成为双边产业链整合的重要桥梁。
作为成立超过百年的IC代理商，安富利具备地利与百年代理经验。同时2025年适逢安富利台湾设立30周年，其深耕台美市场的网络，有助于串联供应商与客户。
在美国川普（Donald Trump）政策推动下，半导体业者赴美设厂有望加速。美系代理可利用亚洲布局，协助美国业者开拓多元供应来源，强化自主能力。
反过来，台湾供应链也能透过其全球代理高效进军北美，随AI浪潮兴起，台湾的制造优势与美国的设计能力互补，而IC代理商在高价值AI供应链中的角色更为凸显。
市场分工变革 台美代理竞争升温
长期以来，台美IC代理商因市场需求不同，发展路径也有所区隔。台系如大联大、文晔，受台湾的PC与智能手机发展影响，过去主要聚焦消费电子；美系代理双A（Avnet、Arrow）虽资金成本高，但也因毛利、利润率较佳，多半锁定工控与车用等高附加价值市场。
然而，AI时代来临，台美代理商的竞争焦点逐渐转向AI供应链，台湾拥有完整的制造优势，美国则握有设计与创新能力，两地的代理商也逐渐在AI领域展开角逐。
例如，文晔收购加拿大代理商Future拓展国际版图；大联大因服务器市场强劲成长，营收持续缴佳绩；甚至中小型利基型代理业者茂纶、安驰等，也受惠于此波浪潮；美系业者则同样强化亚洲商机。整体而言，台美代理的布局，都使台湾在AI浪潮下的角色愈发吃重。
亚洲市场回暖 领先欧美复苏
除从历史脉络分析，针对现今产业市况，全球市场复苏步调仍不一，IC代理商因掌握上下游需求动态，对市场趋势具备敏锐洞察。在看待各区市况时，不论是双A或是大联大、文晔等业者多指出，亚洲市场已率先走出库存积压阴霾，相较之下，欧美市场仍处于消化阶段，估还需1~2季度复苏。
以安富利而言，从其财报释出的信息来看，近几季亚洲业绩表现超出预期，季增与年增均持续成长，涵盖工业、通讯与运输等应用领域。
相对来说，欧美市场在工控与车用等领域的库存调整尚未结束，复苏步伐落后亚洲，不仅反映亚洲供应链的灵活性，也凸显代理商在区域市场中的差异化影响力。
地缘政治加剧 关税变量谨慎看待
川普掀起新一波关税战，为半导体供应链增添变量。业者普遍认为，在地缘政治与贸易战背景下，供应链管理的重要性更凸显，但政策尚未明朗前，处于密切观望中，不敢轻举妄动。
业者指出，关税贸易战再度开打，延续中美「G2」格局，对代理商而言，两大市场缺一不可。然关税不确定性恐迫使供应链结构重组，零组件采购呈现「中国一边、美国一边」趋势。
值得注意的是，安富利CEOPhil Gallagher于2025年1月底的财报会议则提及，因受到美国潜在监管变化的不确定性影响，部分亚洲客户提前下单，对业绩有微幅正面影响。
然而，市场原先预期的备货潮并未大幅显现，文晔等代理商也已证实这样的状况。。
尽管如此，关税成本上升可能推高代理商的营运成本，并影响终端客户的采购决策，部分产品价格或因此调整，但供应链业者对于未来政策变量多「走一步看一步」，市场反应仍需后续观察。
亚利桑那州长访台与安富利的会晤，揭示IC代理正成为供应链韧性与产业整合的关键环节，包括地理优势让代理商成为台美合作的支点，亚洲市场的领先复苏凸显其区域影响力。但仍得留意，地缘政治带来的不确定性，仍持续考验供应链。
责任编辑：何致中
