水冷散热讲究「门当户对」？ 奇鋐：规模成为竞争关键
- 李立达／台北
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NVIDIA的GB 200将启动水冷散热新时代。奇鋐董事长沈庆行指出，相较于气冷散热，客户导入水冷散热时，更重视供应商的规模，包括一旦漏水的责任与备货，都需要具规模的供应商才足以因应。
AI正推动服务器供应链快速蜕变，其中散热技术变化最明显。Supermicro创始人暨CEO梁见后指出，服务器水冷散热已发展30年，然渗透率仅1%，他估2025年将一举拉升至30%。
从1%跳到30%，不仅是出货量拉升，也带动整个散热产业的产值跳增，小从个别零组件到整个散热系统，价格都是数倍起跳，在此过程，整个产业链的竞争态势，也会出现新变化。
带动散热产业变化的原因有二，一为AI服务器的价格昂贵，二为水冷散热即使发展多年，要大量导入至数据中心的仍处于初始阶段，两因素叠加，导致产业将发生质变。
沈庆行指出，大家都看好散热，都想抢入，但是客户考量的是，如果水冷散热系统，漏水怎麽办？而身为散热供应商，也会面临水冷系统价格高，要备料怎麽办？
在台系散热厂当中，奇鋐的股本为38.33亿元，双鸿为9.09亿元，泰硕为8.79亿元，力致为8.29亿元，主因奇鋐除了散热，还有机壳、甚至组装业务，过去资本庞大不利于EPS表现，如今却反而成为优势。
沈庆行笑说，客户会希望「门当户对」，过去在气冷时代，供应商规模大小不重要，但是到了水冷散热，规模就成为竞争关键，太小规模的公司，会比挤掉。
他解释，因为以前气冷散热的技术成熟，只要客户测试过，接下来就是拼价格，然现在水冷散热系统又贵又不成熟，他反问：你要买一台几千万跑车，会在网络平台看了就买吗？
沈庆行指出，水冷散热系统贵，客户要求备料，没有足够资本怎麽玩？其次是，一旦漏水，要怎麽赔？他说，水冷散热若漏水会赔死人，谁敢给小厂做？
他强调，过去气冷比的是价格，现在客户看的是规模、开发产品与出货交付能力，奇鋐在越南一举投资达100亿元，试问目前哪一家散热厂有此能力？
至于日前传出NVIDIA GB200机柜在做水冷散热测试时，曾传漏水，是否会影响客户导入水冷散热的意愿？沈庆行表示，不会，因为漏水问题都可以克服，而GB200要导入水冷，却是不得不的做法。
他解释，NVIDIA的GB200采用的服务器高度仅1U（4.45厘米），在考量空间与散热需求下，水冷散热是必须导入的解决方案，然其他诸如H100、B100、B200等AI服务器，多数仍用气冷。
沈庆行指出，过去大家都将奇鋐视为散热模块厂，然到了水冷时代，奇鋐已经从单纯的散热模块厂，成为散热系统厂，提供客户从风扇、散热模块到机壳一起交付的total solution（完整解决方案）厂商。
沈庆行笑说，市场都对奇鋐的散热业务最感兴趣，然实际上，散热的毛利率最差，因为做的人很多，而且也有很多人有兴趣尝试，然能够提供完整散热解决方案的厂商却不多。
责任编辑：陈奭璁
