这个世界已经进入「生态系共构」的新时代，进入第三个阶段的经营者，首先要将第二阶段累积的数据（Data），进化为可以成为企业经营决策参考的「Intelligence」，而不仅仅是「Information」而已。所以，如何从浩瀚的数据大池中，「定义」自家事业中有效的数据、数据，非常关键。例如，全球有很多提供上市企业财报数据的公司，如何从这麽多家公司中，定义出50家、100家跟亚太ICT产业供应链有关的数据数据，并善用这些数据为客户释疑解惑。台湾平均每家上市柜电子公司营收约新台币300亿元上下，最大的风险不是花多少钱买数据，而是一旦做出偏离市场大势的决策，很可能让事业万劫不复。DIGITIMES不是无所不能，但尽可能善用科技工具与实体的数据数据来满足客户需求。其次，必须理解直接客户与间接客户（客户的利益关系人）的需求，而隐藏在背后，如何建构客户后台的支持体系，也成为今日顾问公司必须面对的高难度挑战。媒体不可能永远只是单纯的媒体，当您看到媒体旗下文章大量出现在Google、Facebook，影像内容有太多网红也想分一杯羹，一定可以体会大众媒体的时代早已经飘然远去！我们另辟蹊径，也跟着时代与工具、技术的改变，把过去的数码资产价值移转、应用到新的时代。既然广告业务最主要的载体，已经是大型的社群软件，那麽经营者如何在广告市场中杀出一条血路呢？凡事都有一体两面，Google最大的好处就是钜细靡遗，最大的缺点就是数据量「太大」。品质参差不齐的信息，难免让决策者难以识别，我们的因应之道就是「取长舍短」，用ChatGPT的概念与技术特质，在电子业范围的信息内容中提供专业服务。同时为了提供高效率服务，先期为使用者设定查询范围、关键字，以免混淆视听。根据DIGITIMES调查，如果台湾IC设计业维持6%的年均成长率，到2030年时，还需要3.4万名的设计工程师，而现在台湾一年能从STEM四种专长领域培养的硕士生，不过1万人而已，必然影响到其他科技事业体对于高端人力需求与应用的使用认知。别让您的高端员工用蒸气机时代的方法查询产业信息，在网络时代、少子化时代，能提供内部人力替代，或提升使用价值的外部资源都将供不应求，这是我所看好的商机，我也不认为会有同类型的竞争对手。我理解网络与软件工具的变革，可能给软件业带来大灭绝的时代。一旦您独一无二，市场上就不会有短期内可以速成的竞争对手，这是以数据为竞合基础的企业在新时代最大的优势。是的，当IBM不再雇用可以AI技术生产的技术人员，当英国电信也要大举裁员时，我们也得理解，任何一次的转变，都得想出因应的方案，没有一次我会掉以轻心，也会不断自问，这件事跟我们有关吗？

在台湾，每四年有一位新领袖在520这一天入主总统府，通常我们对于政策没有太多置喙余地，只能逆来顺受，面对政治人物的策略选择。但经营企业就不同了，要不要改变存乎一心，经营者可以8年、16年永远执政，也可以掌握时代的变化大势，选择新的经营策略。当NVIDIACEO黄仁勳说：「ChatGPT是人工智能的iPhone时代」时，我的认知与大家一样吗？ChatGPT对DIGITIMES而言是机会、挑战，还是生死存亡的危机呢？研究机构与媒体多次报导，「记者」是最没有前途的行业，而数码广告收入多数进了网络巨擘的手上，覆巢之下无完卵，DIGITIMES可以高枕无忧吗？从过去的经验推演，只要是对传统媒体有威胁的新状况出现时，通常就是DIGITIMES大展身手的时刻，我相信这次也不会例外。在DIGITIMES创业初期，以「电子时报」面对市场，但在能够损益两平的同时，网络泡沫席卷全球，有些参与创业的夥伴离我们而去，在惊觉时代变化的同时，开始强调「digitimes.com」平台，并机积极深化网络布局。数码转型对我们而言，没有太多的阵痛，数码内容也是「理所当然」的成果。进入第二阶段时，我们已经能够善用数据数据库的价值，在「In-bound」与「Out-bound」的双向服务中，同时创造更高的价值。数据库的会员服务，为公司创造将近一半的营收。而且超过1,000家的会员续约率极高，愿意因为更深入、有效率的服务，支付合理的费用。这一群愿意支付「知识」价格的客户，也是台湾最富裕、教育程度最高的一群人。他们的兴趣从NB、手机，延伸到电动车、车联网、低轨道卫星、新能源。只要DIGITIMES端得出菜，就会有更多的人参与我们的社群与行销活动。2022年春，我们接手竹科广播-IC之音之后，将这个以新竹园区（涵盖桃竹苗382万人口）为基地的电台，经营成影音创作平台。一年之后，IC之音的影音节目在Podcast十大科技类节目中占了五个，并且在金钟奖拿下四个奖项，这是民营电台之最，我们也相信只要愿意投资内容，还可以有更好的成就。DIGITIMES的挑战是更专业的分类，对人工智能、元宇宙、低轨道卫星等新知，也能够与时俱进。这时顾问团队的价值，就不仅仅是写报告、上台演讲而已。顾问团队需要在专业领域提出专业的见解，并且培养横向提供策略建议的能力。

由于台韩是贸易竞争对手，韩元兑换美元的汇率，也影响到两国的交易行为与竞争关系，每隔一段时间我总会更新一下韩元与美元的汇率，试图理解大趋势，而韩元走势又与韩国贸易收支息息相关，这几个数字之间的关连性，值得关心台韩贸易关系的读者稍加留意。2008~2009年春，金融海啸席卷全球之际，韩元兑换美元的汇率一度跌到1,545韩元兑换1美元的低谷，但汇率回稳之后，到2022年中以前，韩币兑换美元的汇率大致维持平稳。但到了2022年9月，却再度出现暴跌，至今也在1,336韩元兑换1美元的低谷盘旋，关键就在于全球景气低迷，存储器出口报价欠佳，贸易逆差居高不下所致。韩国目前外债6,654亿美元，为了调控可能高达3分之1的短期外债，顺利支付一年内必须偿还本金与利息的短期外债，韩币贬值以争取更好的国际竞争力，就是韩国过去常做的事。但现在的问题不是韩国企业本身没有竞争力，而是国际市场需求不振，原本预期下半年初可以回稳的需求，包括电动车在内，Tesla、福特（Ford）都出现获利欠佳的消息，现代汽车（Hyundai Motor）能有多大的期待呢？由于贸易逆差不断扩大，韩国外债总额也不断积累，连带引起韩元贬值，且外债占GDP的比重，在2009年全球金融海啸之后，再度出现新的格局。根据CEIC数据，韩国外债占GDP比重，一度从2011年的32%，跌到2016与2017年的25%，但从2019年疫情出现之后，韩国外债占GDP比重就从28.5%，一路攀升到2020年以后的33.5%、34.9%与2022年底将近40%的新高点。谈永续经营，ESG的内容不是只有环保、社会互动，在公司与国家治理上，不容许有致命的风险，而韩元的汇率与外债的GDP对比，都是非常严重的警讯，由于过去曾有1997年亚洲金融风暴的痛苦经验，相信韩国朝野一定谨慎以对。如果韩国再度出现金融危机，台湾人会幸灾乐祸，还是感同身受呢？过去两国的产业结构重叠，台湾人会乐于见到韩国「稍事休息」，但在2000年以后，韩国显着朝向技术密集、品牌价值、市场定价上找到特殊的定位。台韩产业结构已经大不相同，特别是在国内崛起之后，有高度竞争的其实只剩下台积电与三星电子（Samsung Electronics）高端制程之争。我已经讲过很多次，三星是台湾重要客户，拿到大单的台商应该开始筹组「星空联盟」，想办法投韩国所好，取得更显着的竞争优势。

在人工智能（AI）技术快速演进的今日，各种生成式的语言学习系统，正尝试告诉我们更接近事实的答案，但对许多「涉世未深」的人而言，如何提出适当的问题反倒是更严厉的挑战。我研究韩国40年了，韩国的关键在三星集团（Samsung Group），三星集团的关键在三星电子（Samsung Electronics），而2023年可能是三星电子的转捩点。如果利用AI技术能找到最想要的答案，我该怎麽问有关三星的问题呢？2022年韩国的贸易逆差是472亿美元，若非半导体贡献超过557亿美元的出口顺差，韩国2022年的贸易收支就是上千亿美元的逆差，这对2022年底外债总额6,645亿美元的韩国而言是个严重的警讯。尤有甚者，2023年上半三星半导体获利暴跌，2023年的韩国贸易收支恐怕是个大问题！从三星2022年的事业结构观察，总营收2,457亿美元，其中30%的营收来自半导体，获利则有55%来自半导体；以手机为主的通信部门，加上消费电子，营收贡献56%，但获利仅有29%。三星手机市场仍在，但已经不是旭日东升的产业，策略上以手机销售带动半导体与AMOLED等关键零件商机的价值也到尾声。2023年上半三星半导体营收获利暴跌，是否意味着存储器这只金鸡母垂垂老矣。而晶圆代工市场久攻不下，当全世界都以最好的条件吸引「无害」的台积电时，三星只能拿到二流的补贴吗？三星还有机会在2025年以后的2纳米时代放手一搏吗？李在熔亲往美国拜访Musk，谈Tesla的车用芯片，但实力才是关键，如果老板谈谈就有效，那我就天天出门拜访客户。弯道超车不成，会不会弯道翻车呢？如同台湾一样，韩国也没有强大的设备材料工业，与日本和解之后，材料设备就没有后顾之忧吗？另外，三星会投入先进封测事业吗？老是跟着大哥的脚步走，那充其量只能继续当老二，绝对不是「Samsung Style」。显示设备部门成为鸡肋，2,457亿美元营收的三星电子，不可能靠传统的Display技术翻身，OLED不会大到三星期待的规模，与其搞小型终端设备用的OLED，不如经营汽车的智能座舱。身为三星决策阶层，该如何调整显示设备部门的角色，尽管55寸以上大尺寸电视机的全球市占率过半，为三星挣到品牌面子，但消费电子获利仅占整体集团4%，在品牌重要性降低的未来，三星有必要以高额的广告费用维持消费电子市占率吗？最后，大家都希望在软件或软硬整合的市场上取得一席之地，但这是美国企业的市场高地，岂容他人染指。三星如何在软件市场或系统整合服务取得足够的效益，特别是过去在国内系统整合或电信设备市场上还有一点点希望的三星，在中韩交恶的情况下，又该如何调整策略呢？一下子问这麽多专业问题，ChatGPT不会当机，但能提出适当的回应吗？

在传统以代工思维带领公司的时代，经营者可以从效率、成本与满足客户的需求上着手，一条鞭式、军事化、标准化的管理机制成为显学，也是台湾厂商过去在代工市场上摧枯拉朽的关键。但这几年大家都面对同一个问题，就是客户或产品的集中度降低了，客户与供应商之间的相互信赖度、忠诚度也远低于以往。加上新兴市场的崛起，台商在汇整经营策略时，除要掌握客户的需求之外，还要理解哪些人与核心客户共建生态系，是主客双边的利益关系人？在CSR/ESG的大旗下，无论是企业主或核心幕僚，在企业决策形成过程中，都面对高难度的信息汇整过程。面对新的问题，您坚信过去的成功经验可以复制吗？事实证明，在适当时机交班的创业家更有智能，很多继任者会找到适合自己的出路，时空环境不断在变，现在就是需要大智能的时刻。我常以1993年继任三星集团（Samsung Group）董事长的李健熙，利用法兰克福会议推出「新经营计划」，强调生产不良品的都是罪犯，除了老婆、儿子不能换，三星需要彻头彻尾的转变。李健熙推动「新经营计划」的背后关键是「用成本与台湾竞争没有胜算」，从此以后三星放弃OEM，走向高端品牌、顶尖制造与关键零件三大方向，也以此创造了30年的盛世。我会在另外一篇专文中探讨三星为什麽需要另一个「新经营计划」。三星需要，台湾不需要吗？同样是东亚锐锋，台商面对的市场情境与技术工具与三星十分类似，从三星的蛛丝马迹，我们也可以未雨绸缪！对类似DIGITIMES这种专业的知识与信息服务公司，又如何以全球视野，融入差异化的区域分工与市场需求概念，协助客户建构一个信息汇整体系，绝对是个高难度的工作。您怎会知道今日的竞争对手，明日不会转变成合作夥伴呢？我很早就预测，三星是台商愈来愈重要的客户，如今也印证了类似的趋势。我们又如何利用人工智能/ChatGPT，找出更好的策略建议呢？会问正确的问题，以及有一个决策支持系统，将来会成为企业的标准配备。过去就算有这样的想法，技术、工具却不完备，这些理想也只能束诸高阁。现在ChatGPT与AOAI等应用持续进化中，关键在于知识服务的提供者，如何界定市场、定义价格，在没有适当的交易体系下，这些服务也不会成为可能。

花了两天读完《艰难的抉择》，这本书是美国在台协会（AIT）前理事主席卜睿哲所写，他是一位长期研究国内问题的专家，也以国内研究拿到博士学位，甚至曾代表美国的利益与台湾打交道。这样背景的学者从政治、经济、文化，甚至人口结构、预算比例探索台湾的政策方向与面对的困难，让我们有一个讨论台湾问题的客观框架。卜睿哲指出，台湾的服务业仍是传统的服务业，而大型（超过200人以上）服务业从业人员的薪资比传统服务业多出54%。卜睿哲是长年研究两岸的专家，谈起台湾问题能够引经据典，也能切中时弊，这本书比其他翻译书更值得一读。台湾有哪些高端、高薪的知识服务业呢？如果扣除特许的银行、证券、医院、会计师与律师事务所，台湾很难找到本土合乎高薪、专业的大型知识服务商，关键在于「视野」与专业经验、信赖度的积累。餐饮业一直是台湾服务业的主力，但台湾餐饮业的模式十分接近，您可以说「都很好」，但也面对消费者认知的问题，唯一例外是鼎泰丰。鼎泰丰被誉为餐饮界的台积电，除了拥有市场的制高点，能坚持核心价值更是关键。在十八折的小笼包之外，连一盘炒饭的定价也能引起社会热议，从西雅图到杜拜、硅谷都有分店，鼎泰丰还是台湾的骄傲。不久前看到一段老板杨纪华接受访的影片，鼎泰丰营收的56%用来支付员工的薪资，对于无视用餐规范的顾客，也能做到「请到别处」的骄傲，不让员工受委屈，这也是他们成功的关键之一。扣除25%上下的材料成本，鼎泰丰的净利也许不如大家想像的丰厚，但做为一个领导品牌，以及国际化的经营规模，老板的经营理念令人尊敬。台湾不是没有成功的典范，制造业的台积电与餐饮业的鼎泰丰，都在不被看好的大环境中脱颖而出，我看到的经营秘诀，是真正做到制高点与内部共识并重。拥有「制高点」，但没有好的管理机制，不过是好高骛远的空想；只有绩效，没有制高点，必然会「事倍功半」，劳师动众的结果，企业也很难永续经营，两者之间有很大的矛盾，但同样也是艰难的抉择。

全球都在期待中美两国扮演火车头的角色，带动全球经济复苏。国内在疫后第1季交出5.2%的GDP成长率，但4月国内的采购经理人指数（PMI）走跌，我们能期待国内的成长动能吗？过去二、三十年，国内成为全球经济成长动能的背景，关键在于国内的经济是投资驱动的外贸型经济，但现在国内期待的是「内需驱动」，外部经济体很难期待国内的复苏能带来多大的效益。美国联准会（Fed）预测，2023年联准会利率的中位数是5.1%，回顾过去一年，联准会总共升息了20码，不难知道金融工具已被高度扭曲。美国现在有地方金融机构爆雷、通膨问题，经济降温三大问题还没解决，政府可用的政策工具减少了，如果中美经济都出现成长迟缓的现象，能期待NB、手机在半年内会有好的成绩吗？春江水暖鸭先知，台湾位在供应链的上游，各大厂商将订单汇整在台湾的主力制造大厂身上。在半导体业，厂商会根据客户下单状况调整资本支出或设备投资费用。根据全球晶圆厂投资预测报告（World Fab Forecast Report），2022年全球晶圆厂设备投资总额是980亿美元，2023年会降到760亿美元，并在2024年再度攀升到920亿美元。在主要国家中，2024年投资金额仍以台韩领先，国内则排名第三。只是这个排名的产业价值与观察，已经与以往大不相同了。国内关闭更多的IC设计公司，中芯国际更拿掉14纳米节点生产，暂时不提供先进制程的代工服务。就算不计半导体业者，包括富士康、和硕、广达、仁宝、纬创、英业达在内的电子六哥，合计营收约是4,000亿美元，大约就是台湾量产ICT终端产品的业者，生产总量的80%。如果再把台达电、光宝、友达、群创算进去，透过制造大厂就可以掌握台湾零件供需，甚至可以是全球供应链的关键指标。不久前，仁宝说NB需求逐季回升，英业达则说第1季是谷底，库存已经到了适当的水位，纬创强调上下半年的比重是4:6，从台湾制造大厂发布的信息得知，下半年的复苏是可以期待的。综合以上新闻，我认为景气复苏应该略晚于原先预期，此刻该做的是内需型的投资布局，当各国虎视眈眈台湾的半导体产业时，政府更该站稳脚步，多做扎根的投资，没有好的基本盘，再多海外投资也难永续经营。

桃园机场航空客运已经恢复到疫情前的54%，可以看到华航在捷克布拉格与意大利罗马的航线陆续复航，现在就看两岸的航线，何时可以让南京、武汉这些二线城市也复航。然而，所有国家都面对空服、地勤人员不足的问题。以国内为例，2019年还有10.8万名的航空从业人员，到2021年时仅剩下9.7万人，短期间之内要恢复正常，这不是需求端的问题，而供给端还没解决人力调度的问题。货运方面，相较于海运比疫情前的运价贵18%，航空运价还要比疫情前高出40%以上，基本上货运仍有厚利，但现在大家关心的是国际经济景气的变动，以及台商因为需求不振出现的库存问题忧心忡忡。更令人忧心的是，两岸关系并没有舒缓的迹象。每个豪气干云的人都说要「以战止战」，但我们也都明白「战争从未解决过问题」，最好的方法是让大家明白，战争的成本太高，不是可以用数量来衡量的！如果台海发生战争，美国国家情报总监Avril Haines说，至少会有1万亿美元的损失。这是一位大学毕业于芝加哥大学物理系，但拥有乔治城大学法学博士学位的律师的理解。但坦白讲，不是生活在亚洲的人，很难精确理解台湾在当中的角色与地位。全球贸易总额至少有26%靠空运，而台湾是海岛，加上半导体等轻薄短小、高单价的零件居多，台湾外贸总额有47%靠的是空运。不仅如此，桃园机场在全球前十大航空货运机场排名四名，排名前六的机场依序是香港、仁川、上海浦东、台湾桃园、日本成田、美国安克拉治。这六个机场都在西太平洋地区，如果再把排名第十的新加坡算进去，台湾海峡战云密布时，全球经济还能正常运作吗？损失恐怕远比1万亿美元更严重。台湾位在西太平洋的中段，又拥有半导体、ICT产业供应链这些战略性武器，所以台湾对于桃园机场的角色，在考量产业移转、台湾国安等多元因素之后，是不是该有新的认识？据悉，香港机场是由机场公司营运、投资各种智能运筹体系，提供给使用机场的航空公司、报关行、运筹服务业者使用，台湾民航主管机构也可以参考这些机场的做法，把基础建设做好，让桃园机场真正扮演关键性的角色。简单的说，桃园机场是台湾真正的国门，我们是想用桃园机场来赚钱，还是利用独一无二的地位，创造无可替代的价值。这是小生意，还是大买卖，只需要人工，不需要智能也算得出来！

前述这些大趋势，会在国内生产线外移之后陆续出现脱钩现象，目前由制造原厂自行采购供应的半导体等元件，依旧会由广东直接供应北越的需要。但随着韩国总统尹锡悦表态站队西方阵营之后，东西对峙的情况将更为严重，跟着出口地区比重的变化，相信由韩国、台湾、日本直接供应的比重也会跟着调整。对航空货运、零件代理商而言，先期掌握供应链变化不仅是未雨绸缪，也可能掌握竞争先机。本次至越南访问行程是应Becamex主席所邀请，这是平阳当地最大的企业，甚至经营胡志明市到平阳省40公里的收费快速道路，财力与地方的影响力可想而知。从平阳人民政府到胡志明市市中心大约40分钟，两旁的土地几乎已经完全由街道连结，情况就如同台北市中心到新北市中和远东ABC工业区的状况一样，很难期待在胡志明市近郊找到适当的工业区用地，往平阳省与同奈省移动，几乎是唯一的解决方案。最后一天的行程，在与主席确认合作方案之后，搭车前往「独立宫」（Independence Palace），中午在独立宫前的一家法式装潢餐厅享用越南最顶级的「牛尾河粉」。接待我们的丁陈芳渊在台湾的成大念书，她看着满盘的佐料，说越南人吃饭时很忙的，得先把放在一旁的九层塔、柠檬、豆芽菜、牛骨髓，放在已经装了一大碗河粉的汤碗里。这一碗大约600元台币的越南牛尾河粉，是我吃过最好吃的河粉，而位于市中心，被大教堂等一些法式老建筑包围的餐厅，风情万种摇曳生姿。饭后走到附近的独立宫参观，门口附近的草皮上，树立几个纪念南越独立的大招牌。1975年4月30日，一辆坦克冲进原本是阮文绍政府的总统府，从此改变了越南人的命运，而总统府从此也改名为独立宫。「独立宫」这个名字挺敏感的，在台湾算是反共的名词，越南则是庆祝脱离美国人掌握而使用的名词。不论是何种意义，都是统治者说了算。放在独立宫屋顶上的直昇机，让我想起1975年美国人撤离越南的那一幕。独立宫兴建于1962年，是阮文绍政府的总统府。五层的建筑中，一、二楼接待访客，三、四楼是家庭生活的空间，除了有个30人座位的电影院之外，还有麻将桌、钢琴等摆设，但让我印象最深刻的是地下室的几间通信室，高频电信设备是与外界联系的管道。越南已经是台湾非常重要的产经夥伴，相较于印度可以有很多可以参考的书籍，但台湾对越南的理解却非常有限，「南越、北越大不同」，您想过这个问题吗？

尽管台商是受邀到越南投资的一方，但台湾也得面对台湾人力短缺、土地资源昂贵等问题，生产基地的移动是发展过程中的必然。只是过去二、三十年，台湾前往国内投资时，藉着语言、文化上的优势，加上国内地方政府以房地产做为经济发展的主要动能，台商惯于被奉为上宾的习性，到了越南还能依样画葫芦吗？其次，对企业而言，考察投资环境的成本是小钱，但确认投资环境是影响企业生存的关键要素，台商不能「因小失大」，反倒应该思考逆向行销的必要性。要让越南当地政府知道，找到台商才是「捡到宝」，唯有台商能够真正协助当地建构整个工业的生态系。而政府或公共团体应组团考察，并主动向对方讲解台商的优势，争取更好的投资条件，而不是看对方接待好坏，来决定投资的顺位。DIGITIMES继2022年之后，将继续主办「亚洲ICT供应链高峰会」（Asia Supply Chain Summit），也将邀请印度、越南的重量级企业与会。越南的Vinfast已经投入电动车的发展，而Vingroup也瞄准半导体等关键零件产业。台商完全清楚发展半导体等关键零件产业是一件高难度的工作，也有时代、机缘的因素，但没有人预期中美会脱钩，也应该以台韩都成功发展半导体的经验，永远不要轻忽越南、印度也会是未来半导体、面板生产国的可能性。在访越期间，我也向合作夥伴Becamex建议在他们经营的东方国际大学（EIU）设置人才培训推广教育与提供投资人专业顾问服务的小规模智库。从中长期的角度来说，国内的牌手机发展过程与台湾的零件代理商关系密切，越南要发展电子工业，零件配套体系不可或缺，我们也相信在北越、南越都要兴建一套能与台湾桃园机场紧密对接的智能仓储系统。孙子兵法有云：「言不相闻，故为金鼓；视不相见，故为旌旗」，如果台湾政府更主动积极，就应该善用过去的成功经验，为台商争取更好的地位。新竹科学园区、南港软件园区都是动见观瞻，透过与其他国家工业区授权经营的模式，不仅有投资聚焦、群聚的效益，科学园区的隐性影响力，更可以让当地政府不敢轻忽台商的力量。台湾向外投资，过去的经验与产业生态系就是台湾最好的筹码，但会不会用、能不能用才是关键。