COMPUTEX 2024星光闪耀 AI PC与服务器成台积电高性能运算成长动能

COMPUTEX 2024于南港展览馆一馆、二馆盛大登场，而此次的主题演讲阵容，亦可说是COMPUTEX有史以来最星光闪耀的一届，从Intel、AMD、NVIDIA、Qualcomm乃至于ARM等一线大厂的CEO全数到齐，为产业界分享最新的产业与技术动态，而台湾在全球晶圆代工市场一直以来扮演着龙头角色，台积电在全球晶圆代工营收产值所占的比重，更高达50%以上，所以Intel等半导体大厂的动态皆与台积电乃至于全球晶圆代工业者的竞合关系，已然成为市场所关注的焦点。

高性能运算成台积电营收重要支柱，相关客户群重要性日增

台积电的营收分布，大致上可以从制程、应用与区域别等三种面向来加以加察，以应用别来说，过去有很长一段时间，皆由智能手机居于龙头位置，高效能运算则是居于第二名的位置。不过在生成式AI一跃成为各大CSP（云端服务供应商）的投资主力后，加上智能手机也出现成长的高原期，使得高效能运算营收在2022年第2季首度超过智能手机，至此，高性能运算的表现已有数季皆超过智能手机，所以客户动态的重要性已不言可喻。

就台积电对于高性能运算应用的定义，包括了个人电脑，所以宏观来说，高性能运算除了个人电脑也包含了数据中心、服务器等应用场域。与此同时，生成式AI的兴起，使得AI PC的议题成为近期的讨论重点，日前Qualcomm也宣布全球前五大笔记本电脑业者皆采用其处理器搭载微软Copilot+技术，享受其生成式AI技术为工作与日常生活所带来的全新体验，这也就进一步呼应到本文一开始所提到的几家重要半导体大厂的产品动态。

服务器AI加速芯片大多皆采用台积电5纳米相关制程

以服务器与数据中心近期相关的产品发展动态而言，最需要关注的，莫过于NVIDIA的B100与GB200等AI GPU与处理器等产品线，Intel方面，则是近期所推出的AI加速芯片Gaudi 3，希望能在服务器所需要的AI加速芯片市场中，取得一席之地，并向NVIDIA的龙头地位发出挑战。

NVIDIA的B100 GPU为接替前一代H100，聚焦AI模型训练与推论应用，采用台积电的4纳米制程（NVIDIA定义为4NP）。而Gaudi 3则是采用5nm，两款产品也都有搭载HBM（高带宽存储器），若再加上AMD早前所发布的MI300X同样也具备HBM，大抵上已经可以确定服务器需要的高性能运算AI加速芯片，皆需要先进封装技术的奥援，而台积电在先进封装领域早已有积极的产能扩产计划。

AI PC议题延烧，4纳米制程扮关键角色

PC市场方面，则是可以区分为笔记本电脑与桌机两大类别，如前所提，由于生成式AI的兴起，加上微软也发布了Copilot+技术，为AI PC市场带来更多想像，以微软所公布的处理器合作伙伴来看，除了既有的x86处理器业者Intel与AMD外，Qualcomm同样也被纳入合作名单，并且已有不少重要PC品牌确定采用Qualcomm处理器，这也一扫ARM base PC过去极难突破x86阵营的包围的印象，这也让AI PC市场更添话题性。

综观而言，Intel自启动IDM 2.0计划后，Intel的长远目标之一就是希望在制程技术能重回龙头位置，另一方面在晶圆代工领域也能有起色。而Intel在先前所推出的Meteor Lake处理器，为新一代Core Ultra系列的第一代产品。Meteor Lake主要是将处理器内的CPU、GPU与I/O Die等，交由不同的晶圆厂生产，最后再由Intel的3D Foveros技术进行封装，制程方面，仅有CPU Title采用Intel 4制程，其余大多由台积电的5与6纳米量产。

而Intel的下一代笔记本电脑处理器则由Lunar Lake接棒，就Intel官方表示，该处理器预计在第三季上市，可以确定届时会有不少PC品牌业者采用。同样的，在制程的采用上，若Intel自有的制程没有太大的突破，那麽台积电很有可能仍是独揽GPU Title与I/O Die的量产订单。然而，Meteor Lake与Lunar Lake两大系列的发布时间，其实相距不远，制程的采用上就算有所突破，但可能还是有限。

AMD在AI PC领域其实也相当积极，在笔记本电脑与桌机市场各自推出不同产品线，笔记本电脑方面，在2023年年底发布Ryzen 8040系列，2024年四月发布与Ryzen Pro 8040，桌机方面则是先后推出Ryzen 8000G、Ryzen 5000与Ryzen Pro 8000系列，观察各系列处理器的主要规格，AMD大多的AI PC处理器皆是采用台积电的4纳米制程。Qualcomm有别于Intel与AMD，以ARM base阵营不断力攻Windows PC市场，在CPU核心改采自研的Oryon设计后，终于有了突破性的进展，Qualcomm的Snapdragon X Elite跟Snapdragon X Plus两款处理器共取得了22款笔记本电脑产品的采用，同样也是采用台积电的4纳米制程。

结论

整体来看，撇除AI PC市场是否能为2024年下半年甚至是2025年带来换机潮，从服务器所需要的AI加速芯片乃至于PC所需要的处理器，大体上皆由台积电以4、5与6纳米制程所囊括，尽管不是采用最新的3纳米制程，但观察台积电在5纳米的财报表现，近五季的YoY（年成长）表现皆是缴出相当亮眼的成绩单，加上生成式AI在各大CSP业者眼中，仍是近期相当重要的核心技术，硬件与半导体相关的投资仍是必要的情况下，未来5纳米的相关制程应可扮演台积电2024年营收的重要支柱，也能呼应台积电日前在法说会所提及的全年度营收相对乐观的预期。