美光恢复报价「全面调涨」 DDR5涨势凶猛试探市场水温
- 韩青秀／台北
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AI带动存储器市况快速回温，存储器大厂美光（Micron）日前曾暂停报价，随着财报公布后，已恢复对外报价，DRAM及NAND Flash双双应声上涨，除了即将停产的DDR4供应稀缺下，涨幅最高超过2成，DDR5也呈现强劲涨势。供应链指出，近期云端服务（CSP）客户抢货积极，带动服务器相关产品价格明显反弹，若终端报价调涨一举成功，上游存储器颗粒第4季价格也将顺应接受调涨。
美光执行副总裁暨业务CEOSumit Sadana在财报会议后指出，对于2025年会计年度的营运成果感到非常振奋，不仅营收成长了将近50%，毛利率也有显着改善，并预估2026财年第1季营收将再次创下新高，并透露已恢复向客户报价，以及重新提供未来的价格指引。
随着数据中心市场已经占美光整体营收5成以上，美光预期，相关比重在2026 年将继续上升。从需求面而言，2025年服务器成长表现高于美光原先预期。除了AI服务器外，通用型服务器的出货量也在增加，因此美光已向客户提早针对新一年度的需求，来共同讨论供需规划，也预期部分客户可能无法获得其理想的采购量。
存储器相关供应链表示，目前美光针对DRAM及NAND产品的新报价均有明显调升，基本涨幅达20%以上，而原厂的涨价策略是「抓大放小」，包括RDIMM DRAM、企业级固态硬盘（SSD）等应用将采取较明显涨幅，其目的就是测试市场水温。
近期存储器价格在第4季淡季价格不降反涨，主要来自于CSP客户对2026年拉货需求大幅拉升，进而带动市场采购热度快速升温。而三大DRAM原厂也倾向于优先分配能给高端产品，包括高带宽存储器（HBM）及服务器DRAM，导致其他应用如PC、手机和消费性应用出现产能排挤。
随着存储器报价近期持续调升，第4季合约价拍板在即，原厂先挑上服务器相关产品调升价格，测试实际需求真实度的意味浓厚。而相关供应链也在观望，如果服务器客户率先表态，确定接受原厂涨价的动作，则其他应用领域也只能接受，否则将面临「无货可拿」的压力。
相较于服务器及OEM大厂主要采取季度合约价，多家存储器模块厂选择逐月议价。
据指出，美光释出DRAM颗粒报价也呈现明显调涨，尤其是DDR5平均价格将调升15~20%，甚至高于近来价格飙涨DDR4的平均10~15%涨幅，反映出上游存储器原厂对于CSP客户2026年大举采购DDR5的强劲需求，深具信心。
不过虽然主流终端应用已相继转换规格，从DDR4转向DDR5升级，不过即将停产的DDR4，仍在特殊规格领域具有不可动摇的地位，尤其适用于嵌入式应用或难以取代的DDR4产品，单月涨幅约达超过2成以上，涨势依然强劲不停。
至于NAND Flash颗粒报价，也反映市场需求转热的趋势。尽管消费性需求并未明显改善，但受到CSP客户短期内对大存储容量SSD的急单涌入，上游NAND原厂也将产能优先投入高毛利产品，压缩存储器模块厂取得wafer的供应量，推升NAND Flash各产品在第4季全面调涨。虽然目前颗粒价格涨幅相对缓和，但卖方喊价也调升到10%，单季涨幅不排除将上看2成。
业者认为，由于终端SSD客户先前对库存水位的控制趋于严谨，一旦NAND供应转趋紧缺，下游业者也必须增加备货库存，预料NAND在2026年第1季依然是易涨难跌。
责任编辑：何致中
