慧荣苟嘉章：AI浪潮下的存储器荣景与断链风险

生成式AI浪潮改变了产业的生态，起初市场目光大多锁定在NVIDIA的GPU与先进封装。厂商将稀缺产能几乎全数押注在HBM（高带宽存储器），以支撑AI的训练需求。然而，慧荣科技（Silicon Motion）总经理苟嘉章指出，随着产业进入「推论（Inference）」时代，这个认知正在被彻底翻转。

自2026年3月NVIDIA GTC大会后，CEO黄仁勳明确让市场看到Vera Rubin 架构对NAND的巨大需求──随着模型应用从训练转向推论，内容与上下文的存取变得至关重要。苟嘉章观察到，市场已从两年前「没人关心存储」演变成「没有一家全球云端服务大厂或智能手机大厂，其对DRAM与NAND的需求能被完全满足」。甚至连存储模块厂与存储器大厂的股价，也因这波需求喷发及缺货涨价，出现了数倍甚至十倍的惊人涨幅。

技术架构典范转移：CMX与边缘AI的兴起

苟嘉章分析，推论应用带动了对大容量、高带宽与高IOPS存储的渴求。特别是NVIDIA定义的CMX情境存储器存储平台架构，要求每个Rubin GPU需配备 16TB的硬盘，这意味着一套NV72 Vera-Rubin系统可能就需要超过1 Petabyte 的存储设备。NVIDIA为因应AI推论快速成长的需求，推出了可由GPU直接存取的 CMX存储架构， 让KV Cache能够充分发挥效益。此架构同时也为存储产业带来更多商机，但这也让NAND的供货更困难。

除了云端服务器，边缘运算的应用也正在爆发。苟嘉章特别预估，随着Meta等大厂推动，2026年智能眼镜的出货量将达到6,000万支的惊人规模。这些穿戴式装置对嵌入式存储的需求，将成为NAND存储市场另一股强大的成长动能，进一步加剧产能竞争。

慧荣作为全球控制器的领头羊，正透过专利的 PerformaShape技术，解决多租户环境下 GPU 存取空间时的QoS问题，确保在多个GPU同时进行推论运算或边缘装置存取时，传输速度不会下滑，奠定了慧荣在 AI生态系中不可或缺的地位。

繁荣背后的阴影：苟嘉章的断链警示与「产能劝说」

然而，在景气一片大好之际，苟嘉章直言目前的存储器市场处于一种不平衡的现象。由于三星、海力士、美光等大厂为了追求最大利润与满足强劲AI云端服务大厂的需求，将绝大部分的资本支出（CAPEX）转向 HBM与DDR5，导致NAND的产能扩充受到严重挤压。

「这对NAND来说是最好的时机，也是最挑战的环境，」苟嘉章表示。为了防止AI挤压效应导致传统产业崩溃，他在过去八个月内积极奔走，会晤三星、海力士、Kioxia、SanDisk、YMTC及美光等大厂，力劝他们保留一部分产能给汽车、手机及 PC 产业。他警告，如果这些基础产业因为缺货而断链，边缘AI将失去发展的土壤，最终将反噬整个科技生态系。

慧荣的策略布局：从云端到边缘的稳定器

面对未来两三年的缺货潮，慧荣扮演的是「过渡方案的提供者」。当NAND原厂因资源集中于AI而外包非核心专案时，慧荣成为首选合作夥伴。在PC与手机市场因涨价而受挫时，慧荣协助客户转向车用、智能物联网 (AIoT) 等应用，例如2026年出货爆发的智能眼镜市场。

特别是在汽车领域，慧荣已耕耘十年。当大厂意欲放弃小众需求时，慧荣主动承担责任，确保全球汽车供应链不会因存储器短缺而停摆。「我们不是只看营收长红，我们希望尽到责任，」苟嘉章感性地表示。在 AI带来的荣景背后，慧荣正努力修补供应链的裂缝。

存储器市场未来2-3年前景预估

当前存储产业已正式进入推论与边缘应用的爆发期。苟嘉章指出，这种荣景伴随着严峻的供需失衡，预计将延续至2027-2028年。受限于土地取得困难、无尘室兴建耗时以及半导体设备交期长达一年等结构性因素，新增产能短期内难以开出。苟嘉章预测，DRAM的缺货情况需至2027年底才可能缓解，而NAND的舒缓时间点会更晚。在产能、土地和无尘室极度有限的情况下，存储器大厂优先投入 HBM 的策略，将使传统PC、手机、消费性电子及汽车应用面临长期配置不足的挑战。

在这样的环境下，慧荣凭藉技术优势扮演产业补位的角色。透过PerformaShape技术，有效解决AI推论的效能瓶颈。在当红的AI服务器快速发展下，也藉技术优势，提供企业级开机碟（Boot Drive）给AI GPU、TPU与DPU等全球领先企业。当原厂因资源吃紧而不得不将PCIe Gen5等主流与嵌入式专案外包时，慧荣便顺势承接商机，持续推升市占率。特别是在智能物联网与车用等新兴领域，慧荣提供稳定的控制器与存储解决方案，填补了原厂产能位移后或无人力支持的真空。

最后，苟嘉章强调慧荣作为控制器龙头大厂，责无旁贷地担负起了供应链保护与产能再平衡的领导者责任，协助全球客户在复杂的地缘政治与产能竞争中寻求过渡方案，确保整体产业链在AI浪潮下不至于失衡乱套，进而能共同迈向稳健成长，迎接明亮的未来 。