2025年三大预测：先进制程竞争谁胜出？ 川普关税战会成真？ 中国EV能续引领成长？

随着2024年进入尾声，全球科技产业正展望2025年的新契机。生成式AI技术加速落地，从智能手机到AI眼镜的新应用不断涌现，推动半导体需求持续增长，但地缘政治风险及成熟制程需求复苏缓慢，为产业增添挑战。

另一方面，电动车市场2025年也蓄势待发。中国依靠政策支持与平价车款的布局，持续主导全球市场，而欧美车企则面临碳排放规范压力，积极调整产品策略。新的一年，科技与绿能领域的交织，正为全球经济与产业带来更多可能性。

在DIGITIMES电子时报平面报纸最后一天出刊的今天，我们企划了全彩的特别专刊，不但有2024年回顾，也有创始人黄钦勇与部分股东的访谈，同时还有DIGITIMES Research三位分析师针对2025年做出展望预测，今天这份报纸，会值得您收藏一整年。

2025年全球半导体营收估增10%　AI续扮成长主引擎

DIGITIMES分析师兼专案经理陈泽嘉表示，国际货币基金(IMF)预估，2025年全球经济成长率预计维持3.2%，与2024年相当。IMF上修美国与中国的经济成长预估，反映美国经济韧性及中国政策刺激效果，但两国增长率仍低于2024年。欧洲则受关税问题与政治动荡影响，经济前景显得保守。

在此环境下，全球半导体产业成长动能将收敛。DIGITIMES预期，2024年全球半导体营收将成长19%，达6,270亿美元，展望2025年，营收估成长约10%。其中，云端AI应用持续带动5/4/3纳米先进制程及先进封装高需求，是成长主要引擎。台积电受益于强劲的AI半导体需求，预估2025年营收将增逾20%。

然而，非AI应用的成熟制程业者面临挑战，需求回温速度缓慢。2024年消费性电子需求复苏有限，即使AI手机、AI PC等边缘AI装置渗透率可望在2025年进一步提升，但边缘AI商机仍需时间发酵。车用与工控半导体库存调整预期在2025年上半年结束，将有助相关半导体需求回稳。

地缘政治风险仍是半导体产业观察重点。美国总统拜登卸任前陆续推动新的管制措施与调查，以及中国限制稀土出口等，已使中美科技战再升温，中国也将加速半导体自主化。而即将于2025年1月上任的美国总统川普可能调整美国科技政策，届时将牵动全球贸易、经济与产业布局。DIGITIMES认为，2025年半导体产业将在挑战中寻求新机遇。

2025年如何看待GenAI、先进制程竞争、川普2.0？

年终岁末时节，DIGITIMES资深分析师林俊吉就生成式AI(GenAI)手机、个人智能助理(AI Agent)、AI眼镜、AI算力需求、先进制程竞争、川普2.0几方面提供2025年及之后的发展，提出以下看法与预测。

生成式手机发展方面，预估2025年低至350-400美元、2026年低至250-350美元价位带的产品便可支持在装置端运行参数规模几亿至几十亿等级的大型语言模型(Large Language Model，LLM)，而GenAI手机出货占整体智能手机出货比重可望从2024年的18%，成长至2025年的39%、2026年的53%。

个人智能助理发展方面，预期随着LLM及GenAI功能被导入智能手机，以及LLM能力的不断进步带动下，手机用户透过个人智能助理将更方便地操控装置及使用应用程序，而个人智能助理将横贯各类装置，以口语化沟通来完成使用者交付的任务。

个人智能助理是由云端(Cloud) AI及装置端(on-device) AI协同工作所组成，前者主要处理需要透过网络撷取、判读与处理信息的复杂任务，后者则倾向于获知与处理个人偏好及为用户量身定做。2025~2030年智能手机产业发展及相关生态系的必争之地，将是个人智能助理与各类应用及服务的整合。

智能眼镜(Smart Glasses)或AR眼镜发展方面，个人智能助理的出现，将使这类产品获得更明确且易于扩大使用规模的发展路线及使用情境(use case)，预期会以搭配AI功能使用的硬件兼手机这类个人运算装置的配件作为主要产品定位，姑且称为AI眼镜。

预期AI眼镜这类产品的镜头及麦克风将成为个人智能助理的眼睛及耳朵，亦即用户所见所闻即为个人智能助理所看所听，个人智能助理便可藉由了解用户的周遭的影像、语言交谈及环境声音，提供给用户更便捷的服务，例如无需用户手持手机看着屏幕的实时语音导航、与用户针对眼前各项事物一起讨论甚至给出建议。

开头一两个时代的AI眼镜若以减法产品逻辑来设计，显示功能为非必备，且运算工作及联网交由手机或其他运算装置来处理。Meta Ray-Ban第二代产品在整合AI功能后，目前是AI眼镜这类产品的市场领航者，但预期在Android手机品牌及苹果(Apple)陆续于2025~2027年开始加入战局后，2~3年便会发生「先驱不敌生态系竞争」的市况变化。

AI算力需求方面，参数规模数千亿至上万亿等级LLM基础模型的(foundation model)预训练(pre-training)、后训练(post-training)与调整及模型精炼是目前AI算力建置的主要考量，然预期2025年起，因应一般企业自建AI应用需求的快速成长，参数规模较小的模型后训练与调整将是算力需求成长的一大来源，而随着各式AI应用的用户增长及使用频度增加，推论(Inference)所需将在1~2年成为最主要的算力建置成长来源。

先进制程竞争方面，2纳米这个大节点涵盖英特尔(Intel) 18A、台积电2纳米及支持晶背供电的A16、三星2纳米，在2纳米时代的竞逐中，台积电在技术及客户采用方面皆已领先，在后者更是取得压倒性的优势。

放眼更下一时代1.4纳米(台积电A14、三星1.4纳米、英特尔14A)，台积电的对手英特尔及三星已开始面临投入足够资源来研发及建置产能的难题，原是这两家业者在前面几个时代制程的营收过低，难以支撑愈来愈庞大制程演进的支出。

美国于2025年进入川普2.0时代，虽然川普政府施政虽然强调美国优先，但不会走回孤立主义，更不会放弃拜登执政时期已构筑好的联合盟友抗衡中国基础，反而会透过「棒子及胡萝卜」双管齐下手段继续强化抗中联盟。

此外，除了对中国及洗产地的转口产品外，川普政府与其他大多数国家的关税战不会成真，因为川普政府加徵关税是手段，不是目的，而关税工具也是「棒子及胡萝卜」的一环。

全球电动车2025年展望：中国持续引领增长　欧美车企策略调整重塑竞争力

DIGITIMES资深分析师兼研究经理林芬卉表示， 回顾2024年全球电动车市场，销售量为1,719万台，年成长率为23.8%。进一步观察，虽然中国、欧洲、美国仍为全球电动车前三大区域市场，然各区表现差异明显，其中，中国一支独秀，年销量达约1,100万台，年成长率高达32.7%；相较之下，欧洲、美国年销量分别为307万台、158万台，年成长率仅分别为2%、7.7%。

展望2025年，DIGITIMES预估全球电动车销售量为2,090万台，年成长率将为21.6%，且中国、欧洲、美国三大市场电动车销量占全球比重仍将达9成以上。

细部观察各区域市场情形，2025年中国仍将为全球电动车市场的龙头，销售量将达1,386万台，全球占比将超过6成，主要原因为车企不仅主推人民币10~20万元的平价电动车款，且在该类车款导入L2／L2+自动驾驶辅助系统。另外，中国电动车免徵车购税由2024~2025年的最高人民币3万元，2026年减半至不超过人民币1.5万元，因此预期2025年将出现电动车抢购潮。

欧洲市场方面，DIGITIMES预估2025年销量为338万台，年增率将优于2023年、为10%，原因是2025年欧洲车厂将面临更严苛的碳排放要求，即单一车厂新车平均二氧化碳排放量降至每公里80.8克以下，因此车厂需提高电动车销量比重；此外，为因应中国车企竞争压力，欧系车厂如大众汽车、Stellantis、雷诺汽车等计划推出更多平价经济型电动车款，进一步刺激市场需求。

美国市场方面，DIGITIMES预估2025年销量为181万台，年成长率将为15%，原因是Tesla计划于2025年上半推出2.5万美元的平价电动车款；此外，福特汽车基于现有产品线再扩大PHEV车型，并着重开发美国消费者喜好的SUV、皮卡等大型车款。

另一美系业者通用汽车为降低电动车生产成本，将提高具有价格优势的磷酸铁锂电池装机量，且2025年计划推出紧凑型SUV、中型SUV、皮卡等多款车型。由上所知，主要美系车厂藉由扩充美国市场主流产品线，努力提升电动车的销售表现。