台4大板卡厂吃AI服务器补丸 微星MB首冲千万片大关
- 陈玉娟／台北
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同时拥有AI服务器与板卡、PC等产品的华硕、技嘉、微星、华擎等4大厂，近日内部陆续向供应链释出2025年出货目标。不仅AI服务器出货、营收翻倍可期，获利稳健的板卡、NB出货也将持平向上。
供应链透露，华硕对2025年NB出货相当有信心，将由1,450万台显着增至1,700万台。而技嘉除服务器火力全开外，也力守主机板老二地位，2025年目标重返千万片大关。
值得一提的是，微星服务器、主机板在后加速追击有成，AI服务器已入列NVIDIA供货名单，下半年应可开始交货，主机板也立下1,000万片出货目标，盼首度抢进千万片俱乐部，市占坐三望二。
全球政经局势在2025年多重因素影响下，仍诡谲不明。
半导体与电子业供应链多认为，终端需求恐仍只有AI服务器相关畅旺，PC、手机出货成长有限，车用、IoT市况续弱，而无人机、机器人等，虽将进一步成长，但市场规模有限。
从台4大板卡厂近期释出的出货目标与供应链采购计划观察，2025年成长可期。
其中，华硕2024年营运回温，EPS估将写下历年次高，尤其是AI服务器业务后来居上，受益在NVIDIA供货名单往前及增量，2024年提前完成5年成长5倍目标，推升营收明显成长。
另在主业NB方面，近年市况未见V型复苏，但华硕2023、2024年出货逐年回升，分别达1,440万台、1,500万台，2025年更可望回到过往水平，目标1,700万台。
其中，商用机种受惠企业换机需求显着，将由近100万台，大增至350万台，电竞机种则维持领先态势，估计可小增30万台，拉升至455万台。
而市场关注度逐年下降的板卡方面，绘图卡受益NVIDIA新一代定价将再攀升的RTX 50系列年初登场，上半年营收、出货可望进一步成长，品牌主机板龙头地位维稳，2023~2025年出货皆在1,450万片上下。
近年表现令市场惊艳的技嘉，成长动能来自AI服务器，2024全年服务器营收将逾新台币1,600亿元，预估2025年在高价GB200挹注下，全年将冲上2,500亿元，而其水冷技术亦成为接单关键优势之一。
另在主机板方面，2022年疫情红利结束后，由于中国景气跌至谷底，在中国品牌实力强劲的技嘉，出货也降至950万片，2023年全力回升至1,040万片，但2024年又缩减至950万片。
不过，技嘉对2025年相当有信心，面对微星追击，内部已立下1,100万片高标，全力拉开差距。
与华硕齐列全球电竞NB与绘图卡市占第一的微星，为台4大板卡厂中，抢进AI服务器领域速度最慢的业者，但在2024年积极靠拢NVIDIA收效下，2025年也提前取得NVIDIA供货，预估2025年下半将开始挹注营收。
值得一提的是，微星品牌主机板出货追击有成，2022年出货约仅560万片，2023、2024年拉升至830、900万片，对于2025年也立下成长目标，估达1,000万片，首度挤入千万片俱乐部，令技嘉备感压力，稍一不慎，力守多年的市占第二恐遭篡位。
和硕旗下华擎，获利能力逐年回升，抢进AI服务器领域也自2024年下半起收效，已确定整体获利优于2022、2023年，2025年AI服务器逐季放量，下半更将进入GB200供货排程，全年服务器营收将翻倍。
另在主机板卡方面，也维持逐年缓步回升走势，2023~2024年分别约达380万片、420万片，预估2025年小幅增加至442万片。
供应链表示，尽管终端需求不明，然台4大板卡厂受益同时布局AI服务器、板卡与NB、DT等产品，随着各大新平台推出，业绩可望维持成长，尤其在挹注显着的AI服务器带动下，整体营收将大幅成长，可望抵销中国市况低迷劣势。
责任编辑：何致中
