台积2025年营收增幅2成无悬念 苹果等三大客户投片惊人
- 陈玉娟／台北
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台积电2024年美元营收年增3成登高十拿九稳，展望2025年，半导体供应链表示，如台积电所言，其已无竞争对手，且囊括多数客户订单。
据了解，受益最大客户苹果（Apple）iPhone、MacBook目标销量增，与博通（Broadcom）、高通（Qualcomm）之间的芯片订单变动，对台积电并无任何改变。
而AI热潮续升，NVIDIA、博通等众多AI芯片客户投片量持续放大，以及最重要的英特尔下时代Panther Lake处理器，由于自家陷入乱流，18A制程试产盛传不如预期，应会延续上代Lunar Lake委外代工策略，全交由台积电负责，多张可观大单已预下3/2纳米制程。
加上台积电涨价以转嫁成本策略确立，估计全年美元营收至少将维持逾2成年增表现，不过，美日厂2025年将陆续放量，将是后续获利表现最大变量。
日前才被路人拍到一个人出现在旧金山机场而引发话题的台积电董事长魏哲家，16日出席全国科学技术会议表示，近期与全球首富Elon Musk会面交谈时，对方说多功能机器人努力的方向，而不是汽车，看好多功能机器人一定是产业未来发展的方向。
接下来魏哲家还问他，那你现在担心什麽？他说担心买不到芯片，魏哲家就说：「不用紧张，只要付钱，就一定会有芯片」。也就是与AI相关的多功能机器人、无人机将是下波重大应用。
半导体供应链表示，台积电目前订单满手，未来各应用领域所需要的AI芯片，如魏哲家所说的机器人、无人机相关芯片，必须采用7纳米以下，甚至是5纳米以下制程，或是搭配CoWoS、SoIC等更为先进封装技术、将是基本规格门槛，由于三星电子（Samsung Electronics）、英特尔已难跟上制程技术推进，所有芯片客户无其他更好选择，以及转单成本高昂、风险难以掌控下，只能持续留在台积电投片下单。
供应链表示，台积电2024年业绩飙高达标，按目前手上接单来看，2025年营运将再登峰，美元营收成长将超过2成，其中，最大客户苹果力拱AI应用，信心下时代iPhone新机升级有感及MacBook销量将回升，2023、2024年出货约近1,780万~1,790万台，预估2025年将回升至1,890万台。
尽管苹果自研芯片策略将扩大，博通、高通订单规模将逐步减少，但对台积电而言，订单转来转去仍在其手上，因此不受影响。
AI芯片更不用说，除了三星与华为，全球7纳米以下AI芯片订单都在台积电手中，NVIDIA为最大客户，而博通AI投片实力成长惊人，公司日前预估本季AI芯片销售将大增65%，更与3个大客户合作开发AI芯片，看好2027年AI ASIC需求将达600亿~900亿美元。
另还有Google、微软（Microsoft）、Meta，超微（AMD）与英特尔等，而原转向三星的Tesla，近年则回归台积电，自研Dojo超级电脑芯片委由台积电打造。
而更令市场关注的是，英特尔委外释单台积电多年，目前的Lunar Lake、Arrow Lake先前盛传仅部分委外交付台积电代工，但最后运算芯片块却是全由台积电N3B制程，英特尔仅提供Foveros先进封装技术以及内装存储器互连，成为台积电业绩创高主力之一。
而由于英特尔陷入乱流，力拱18A等4年5节点计划的Pat Gelsinger退休而群龙无首下，18A盛传良率不如预期，制造事业内部人心惶惶，产品设计部门考量获利下，Panther Lake将全数续交付台积电生产。
近日外媒报导台积电美国分部总裁Rick Cassidy表示，台积电与英特尔每周都会碰面，协助他们训练最先进的东西，他们非常满意对我们所做的事情」。
此消息一出引发外界揣测台积电助力指点英特尔制造部门，甚至为之后入主做准备。对此，台积电也表示，此为媒体解读错误，英特尔目前是台积电的重要客户，与其他客户一样，双方都会定期进行沟通，与英特尔制造部门无关。
供应链表示，目前台积电28纳米、16纳米产能利用率略为回升，5/4纳米及3纳米维持100%满载，2025年首季5/4纳米月产能维持12万片，而3纳米需求强劲，月产能硬是再挤出逾5,000片，来到12万片。
值得注意的是，美国一厂4纳米及熊本厂产能将陆续开出，对于台积电2025年毛利率与获利表现影响程度增减分仍难估，但可确定的是，台积电5/4纳米及3纳米产能利用率至年底仍是100%，高价2纳米开始量产，将拉升营收规模，不过良率提升及学习曲线时间还要数季，整体获利增长变量不少。
责任编辑：陈奭璁
