（独家）2026年产能售罄！ CSP提前掀起存储器「两年长约」大战
- 韩青秀／台北
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AI爆发性需求增长，加速全球存储器市场进入史无前例的缺货狂潮。业界指出，随着2026年存储器大厂产能几乎已被预订完毕，全年缺货确定无法转圜，多家超大规模云端服务大厂（CSP）正提出1年或更长的长约（LTA）谈判，战线将拉长至2027~2028年，提前锁定未来2年的产能需求。
存储器缺货严峻呈现前所未见的「疯狂」，AI成为主要驱动力，让服务器成为最大应用出海口，而CSP大厂手握庞大采购资金，在2025年下半陷入抢购后，各家对于2026年~2027年倾向建立更高的库存，导致购买量远超过实际消耗量。
业界透露，存储器原厂2026年的扩产计划缓不济急，导致全年度的产能供给几乎被预定完毕，促使CSP大厂提前寻求存储器业者讨论2027年的供货产能，包括美系及中国等各大CSP业者纷纷加快脚步，透过将2026年的采购量及价格、以及后续的采购目标一并进行「捆绑谈判」。
这也意味着，存储器的卖方议价能力大幅提升，将确保推升2026年价格持续调涨，即使在下半年也不会出现跌价的机会，将重塑存储器产业的定价模式。
服务器业者为了不在AI军备竞赛中落后，愿意提供更高的溢价确保产能，作为原厂获利的主要来源，势必成为供货优先排序的客户群。但为了要取得长约的资格，部分CSP巨头可能提出更优渥的条件，来说服原厂，例如预先付款或资助设备采购等，借此提前锁定2027年~2028年的产能，据悉，2026年第1季将可能敲定2027年供货长约。
不只是DRAM大缺货，群联CEO潘建成日前指出，NAND Flash价格快速飙涨，甚至会有供应商已提出涨价，但最后依然无货可卖。他认为，「客户拿着现金要客户投产」的状况很快会发生。
服务器OEM业者也私下指出，目前AI GPU供货或生产良率已经顺畅稳定产出，但存储器短缺却成为整个供应链的出货瓶颈，甚至传出业界不惜拿着现金到处找货的情况，将让存储器产业将从过去景气周期循环模式，进入至「先接单，再扩产」的体质转变。
存储器模块厂威刚董事长陈立白也证实：「现在每一家CSP大厂都带头想签超过1年的合约。」
但只有1~2家CSP大厂有可能签到比较长的供货合约，其他CSP业者顶多拿到1年的合约，而CSP业者以外的买家基本上是签不到约。
据悉，目前少数签下长约的CSP大厂多半取决于2025年下半年决策速度较快，提早发现存储器供货无法满足，快速应变要求签订1年或者1年以上的合约，但仍仅有3成左右的CSP业者抢到长约资格。
毕竟存储器供应商也无法过度承诺（overcommit）产能，陈立白坦言，LTA就是一个梦想，但90%厂商无法签到长约的，部分关系较好的业者可能一季谈一次，但大部分的只能每个月谈，或连1个月后的供货状况也无法确定。
从存储器原厂的角度来看，近期现货价已经处于「异常偏高」的水准，不排除未来可能出现修正，但合约价仍远低于现货价，预期未来6~9个月仍可能出现50%调涨空间。
根据目前存储器原厂的规划，SK海力士（SK Hynix）2026年并无扩大NAND晶圆产能的计划，集中火力在高带宽存储器（HBM）及DRAM资本投入，包括位于清州M15X新厂，将规划作为生产HBM的专用厂，最快可望于2026年初开始投产。
但三星电子（Samsung Electronics）、美光（Micron）在短期内难有显着产能投入的贡献，新厂建置可能要等到2027年下半陆续完成，加上设备安装及投片生产周期，不仅2026年缺乏新增产能，甚至2027年产出贡献也相对有限。
责任编辑：何致中
