AI芯片禁令冲着NVIDIA来　RTX 5090未上市价格先炒热

供应链表示，美国最新AI芯片禁令压制不中国的迫切需求。李建梁摄（数据照）

美国总统拜登赶在卸任前最后一击，宣布最新AI芯片禁令。据相关供应链表示，排除拜登政府的政治手段，美国政府此举势在必行，主要是填补之前禁令漏洞。消息一出，不只是NVIDIA全系列AI GPU需求大增，即将开卖的RTX 5090订单也大增。

与先前情况一样，中国除了扩大向NVIDIA、超微（AMD）与英特尔（Intel）等下单降规芯片，同时透过疯狂囤货、走私、第三方白手套等方式加速取得管制芯片，「有多少拉多少」的模式，再度推升GPU价量翻倍齐扬。

拜登在卸任前提出「人工智能扩散临时最终规则」，采行分级管制，其中，中国与俄罗斯等22国被列为第三级，全面禁止对这些国家出口先进AI芯片。

同时把「封闭式AI模型权重」（closed-weight frontier AI models）也纳入管制，此案将有120天的时间供公众提出意见，也将给予业界1年的时间调整。

供应链认为，美政府再次收紧AI禁令，主要是解决AI相关禁令自2022年宣布以来漏洞百出问题，防堵中国透过新加坡等东南亚多国辗转取得更多遭禁销的旧款、二手A100/H100/H200与最新B200等AI GPU，或是RTX 4090游戏GPU等。

据了解，2022年AI芯片禁令发布以来，虽然中国无法取得H100、H200等AI GPU，只能入手NVIDIA、超微的降规芯片，但包括经销代理内的供应链都知道，中国业者绝对有办法可以绕道取得想要的AI芯片。

此类交易多为地下黑市，有人加价采购就有人供货，途径包括海外人力带货、走私、第三地设立人头公司，进一步透过尚未受到管制的国家，如中东、新加坡与马来西亚业者，先向NVIDIA或多家伺器业者大量采购AI服务器，再转手高价销往中国，尽管大量囤货，仍无法满足中国对于AI服务器的强大需求。

由于2年来中国业者采购、拉货过于高调，甚至市场传出美超微（Supermicro）也可能有涉入，因而遭美国政府锁定，最新AI芯片禁令其实已筹划多时终于底定。

供应链表示，近年遭禁的AI GPU，甚至是高端RTX 4090出现洛阳纸贵，禁令压制不了中国对于AI芯片的迫切需求。透过海外途径大举囤货，也让NVIDIA与绘图卡业者2年来出货与业绩未受到影响，以NVIDIA业绩来看，美锁中禁令发布后，业绩丝毫未受影响，且逐季超标创高。

据估算，全球前三大品牌绘图卡厂华硕、微星与技嘉，2024年绘图卡出货维稳成长，其中，华硕、微星就达550万~560万片，2025年更将受惠RTX 50系列推出。

中国需求强劲带动下，最新出货目标调升至580万~600万片，其中高端RTX 5090官方报价已较上代RTX 4090大增25%，来到1999美元，供不应求将推升报价续涨。

供应链表示，随美国最新AI芯片禁令发布，业界即传出中国扩大采购NVIDIA的AI GPU与RTX 4090，即将开卖的RTX 5090订单也大增，「有多少拉多少」的模式，再度推升GPU价量齐涨。

对NVIDIA与相关供应链来说，现阶段营运仍不受影响，NVIDIA应会超标超高，接下来就看川普上任后，是否强势执行，补足过去漏洞百出的AI芯片禁令。

责任编辑：朱原弘