ESG永续报导最新法规与规范

随着全球对永续议题的重视日益增加，各国纷纷制定相关规范与标准，要求企业揭露永续指标或发布永续报告书。例如，欧盟在2023年1月发布了《企业永续发展报告指令》（CSRD），英国规定优质上市公司必须披露对TCFD建议的遵循情况。

美国在2021年通过了简化ESG信息揭露的法案，同时美国证券交易委员会 （SEC）要求企业在财报中揭露与气候风险相关的信息；而香港联交所自2019年12月起也提高了对上市公司ESG报告的要求等。由此可见，永续信息的揭露其重要性不亚于碳减排等议题。面对这些国际间逐步加严的规范与法规，究竟哪些企业将受到冲击？

首先，需要理解台湾在永续议题上的强制执行单位主要为金管会与环境部。金管会的管制范围涵盖台湾所有上市与上柜公司（兴柜公司不在管制范围内），总计约1,800家企业，这些公司必须在2025年前完成永续报告书的揭露。

而环境部则是针对每年温室气体排放范畴一与范畴二加总达到2.5万吨二氧化碳当量以上的企业进行规范。目前环境部所列管的企业共512家，当中并非全数为上市或上柜公司。

2025年首次撰写报告书的上市（柜）公司应哪些注意事项

根据金管会的要求，企业在撰写永续报告书时需参考GRI通用准则2021年版、 SASB及TCFD等指引。对于初次撰写此类报告书的企业而言，即使部分负责人员曾参加市面上的训练课程，仍可能面临不少挑战。

为协助这些企业，证券柜台买卖中心在2024年7月发布了一本《如何准备及编制永续报告书手册》，而台湾证券交易所及证券柜台买卖中心也在同年11月联合举办了「ESG 数码平台—辅助产制永续报告书」相关说明会，旨在帮助资本额较小的上市或上柜公司完成报告书编撰。

尽管如此，首次制作永续报告书的企业，仍需自行完成前期准备工作，包括利害关系人监别、利害关系人议合、重大主题决策、永续信息的收集，以及报告内容的汇整与撰写等核心流程。

如果企业能在第一年内扎实建立上述三大基础，即利害关系人监别、利害关系人议合以及重大主题决定，即便未来永续相关法规有所更新，仍能快速进行调整并适应新规范需求。

企业永续发展报告指令（Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD）

2023年一月欧盟制定的「企业永续发展报告指令」（CSRD）取代非财务报导指令（Non-Financial Reporting Directive；NFRD），影响约50,000家在欧盟的企业， 及15,000家德国企业，CSRD强制规定企业报告书要依照「欧洲永续发展报告准则」（European Sustainability Reporting Standards；ESRS）编制，第三方依据ESRS准则查证是强制性的要求。

影响的企业规模及时间表如下:

CSRD对永续报告书在品质上的要求：1. 信息品质：企业必须保证永续发展数据的品质，包括真实性、可比较性、可验证性等。2. 双重重大性议题：企业必须正视永续发展问题对公司内部业绩的冲击（财务面重大性），以及公司活动3. 对经济、环境和人类的外部影响（冲击的重大性）。4. 报导期间：永续报告应与财务报表之期间一致，并包括历史和未来信息。5. 边界和范畴：永续性数据应涵盖上游、下游价值链中的直接和间接业务关系。

企业永续性尽职调查指令（Corporate Sustainability Due Diligence Directive， CSDDD）

欧洲议会2024年七月表决通过欧盟企业永续尽职调查指令CSDDD，CSDDD要求企业组织对自身与其供应商的环境、社会影响皆进行管理。CSDDD正式通过后，预计2027年实施，欧盟成员国两年内将会把CSDDD转化为当地法规，届时就恐怕有处罚规定

CSDDD 适用及生效时间表如下:

CSDDD规定必须对企业本身和供应链对环境和人权的潜在影响进行尽职调查，以减轻企业经营上的风险、建立申诉机制、公开报导，每12个月评估尽职调查的有效性。

CSRD与CSDDD之异同

相同之处包括引用跨国企业OECD指引以及联合国企业与人权指导原则，内容涵盖主题、价值链、年度报告、气候变迁应对计划、优先顺序、利害关系人协商、定义等多方 面。

不同之处在于CSRD专注于企业永续信息的强制揭露，要求企业发布年度永续报告，且需透明公开永续相关议题。CSRD以欧盟为核心，涵盖整个价值链及治理议题，并设有重大性门槛，重点在财务风险与机会的识别与回应。 CSDDD则主要针对企业供应链中环境及劳工权益的管理，要求企业展开尽职调查。CSDDD的适用范围不受欧盟或非欧盟企业限制，且无重大性门槛，聚焦于负面风险的管控。

ESG 报告书最新趋势：

对于已揭露报告书多年的企业，2025年撰写新方向–双重重大性、DEI人权议题、101生物多样性、IFRS S2 与GRI主题管理揭露如何结合：双重重大性：简单的说，双重重大性揭露就是除了过去以GRI为报告架构对企业永续主题的正面／负面冲击进行报导外，再佐以国际永续准则理事会（ISSB）所发布的S2《气候相关揭露要求》永续准则对企业营运上因气候相关的财务面机会与风险进行分析。

因应CSRD对于永续报告书要求采用双重重大性揭露的品质要求，华硕电脑在2022年ESG报告书已率先尝试以双重重大性方式揭露其重大性议题。

此外，台积公司在110-111年重大性分析报告更清晰的揭露双重重大性，他们把其重大议题分成永续发展冲击与组织营运冲击进行双重重大性分析。除了原本冲击性分析外，公司的财务面的机会与风险则分成：营收成长、客户满意、员工向心力、营运风险四方面分析。

DEI人权议题：多元平等共融（Diversity, Equity, Inclusion；DEI）近年来成为重要的讨论议题。然而，像是不歧视、人道管理、工作与训练机会的平等、受到尊重以及多元化等基本人权相关议题，其实早已存在许多年。

在金管会的公司治理评监中提高女性主管比例要求，加上职场霸凌事件频传与性别议题的持续升温下，DEI逐渐成为人权领域的全新象徵。以台积公司为例，他们在2024年出版了一份人权报告书，并且在 2024年的供应商宣导会中明确要求所有供应商必须于2025年起订立DEI声明或宣言。虽然川普（Donald Trump）总统曾于上任首日废除DEI政策，引发些许争议，但随着社会责任验厂标准和各产业规范的普及运行，DEI相关议题显然仍将持续受到关注，不可能因此而消失。

生物多样性议题：因应气候变迁议题的持续发展，气候相关财务揭露（TCFD）近年来已逐渐成为企业揭露与气候变迁相关财务信息的标准做法。

随后，在 2023年9月，自然相关财务揭露（TNFD）正式发布，为企业未来评估其营运对自然环境所造成影响的财务信息揭露树立了新标准。因此，全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative；GRI）也决定在2024年将原本的GRI 304生物多样性指引，改版成为GRI 101生物多样性（2026年开始生效）。

从GRI 304改版至GRI 101后，GRI明确扩大了生物多样性相关范围的指导内容，并新增针对主题管理的揭露指引。企业在揭露永续性指标时，需涵盖一系列与生态系统及自然密切相关的内容，例如生物多样性冲击之监别、具有生物多样性影响的地点、生物多样性丧失的直接驱动因子、生物多样性状态之变化及生态系统服务的影响。

值得注意的是，每个企业的营运活动都涉及温室气体排放，而这些排放往往对生物多样性产生重大影响。因此，在识别永续议题时，企业不能以「我们工厂位于工业园区，因此不会破坏生物多样性」这类理由来草率排除与生物多样性相关的议题。

结论

由于永续相关法规的变化速度极快，企业必须随时追踪最新动态。尤其是在所谓的川普（Donald Trump）2.0时代，如何调整永续议题的策略，成为一项重要挑战。这需要各领域专家的深入分析与审慎评估，才能抢占先机，为企业做出最适宜的决策，迈向更高效的永续发展之路！