ESG成为企业转型引擎的趋势与挑战

随着全球气候变迁、环境污染与社会问题日益严重，环境、社会与公司治理（Environmental, Social, and Governance；ESG）已成为企业界关注的重要议题。企业除了追求经济效益，也需要承担社会责任，并透过ESG考虑未来的风险和机会。ESG因此成为企业转型的重要引擎，将其纳入企业的经营战略和日常管理，有助于塑造企业品牌形象、提升客户忠诚度和吸引更多投资者，从而提高企业的市场价值。

ESG已成企业营运的必要条件

由于环保意识抬头，永续发展成为普世价值，世界各国无不努力推动ESG相关政策，台湾企业在全球供应链扮演重要的关键角色，为了与国际市场接轨，推动ESG已非可有可无的选项，而是维系企业营运的必要条件。

以环保议题为例，《巴黎气候协定》生效后，全球二氧化碳排放量预定将于2050年达到净零的目标，上百个国家已承诺落实「碳中和」，台湾自然不能成为例外，《温室气体减量及管理法》已明文设定目标，2050年的台湾温室气体排放量将比2005年减少50%（修法后将改为净零碳排），台湾企业无论是否上市公司，ESG报告都必须纳入碳盘查等相关数据并提交主管机关审查。

然而，ESG并不仅仅是为了符合法规要求的消极作为，企业可以透过实践ESG来主动发掘新商机。根据安侯建业（KPMG）的报告显示，愈来愈多的新创企业已将ESG作为其业务战略的核心，并将ESG与营运绩效和风险管理相结合，以获得更好的财务表现，进而吸引更多投资人的青睐。

截至2022年11月，全球最大的气候金融联盟「净零排放资产管理人倡议」（简称NZAM）已吸引近300个成员加入，包括贝莱德、摩根大通、摩根史丹利、美国银行等大型金融机构，管理总资产高达66万亿美元，虽然近期因为欧洲不断收紧ESG监管标准与美国保守势力的打压，NZAM的投资表现大受影响，然而ESG曾经作为投资界的热门话题，依然是不争的事实。

撇开金融市场的短期动荡不论，长期而言，绿色能源和清洁技术的市场需求只会愈来愈大，这为开发相关技术的企业提供了巨大的机会，例如，太阳能发电、风能发电和生物质发电等洁净能源技术已成为蓬勃发展的新兴市场。此外，一些新创企业正在开发各种创新技术来减少能源浪费和碳排放，如智能能源管理系统和绿色建筑工法等，ESG成为一种新商业模式，不仅为后进者带来了许多创业机会，对于既有的上市公司或标竿企业而言，新工具和新平台的出现也能够帮助其提升ESG效益并降低成本，让ESG报告的数据更加可靠。

ESG非做不可，但仍面临诸多挑战

虽然ESG在企业的转型中扮演重要角色，然而实现ESG的道路上却可能面临许多内部与外部的挑战。

首先，ESG报告的真实性是企业在实施ESG战略时面临的一大问题。根据美国财富500强企业的ESG报告研究显示，一些企业在ESG报告中存在着虚假不实的内容，这将对企业的声誉和投资者信任带来负面影响。

ESG投资的品质也是一个需要面对的挑战。目前市面上存在着许多ESG投资产品（主要为基金和债券），但其投资策略和ESG评估标准各不相同，投资者必须进行详细的调研分析，否则很容易蒙受损失。例如截至2022年12月上旬，全球最大的10支ESG基金均出现两位数的亏损，此外，为了遏止基金「漂绿」歪风，欧洲不断收紧ESG监管标准，令不少基金面临降级可能，这也让投资市场增添许多变量。

在考虑ESG因素时，企业需要对风险和机会进行评估，但由于ESG因素的复杂性和不确定性，企业主可能会产生误判，因而不利公司的营运。有时候，冲击来自企业外部而难以预防，例如政治风险，美国保守势力的反觉醒（anti-woke）运动拖累ESG，共和党甚至透过立法，将表态支持ESG的金融机构打入拒绝往来户黑名单，理由是这些机构假借ESG政策，歧视石化燃料公司。

ESG标准化的发展也面临着困难。由于ESG因素的多样性和复杂性，订立一套标准化的准则并不容易。此外，不同国家和地区的法律和文化差异也会对ESG标准化的发展产生影响。因此，需要各方共同努力，通过合作和协商，逐步建立起完善的ESG标准化体系。

发展ESG，公私部门要通力合作

最后，ESG投资的收益问题也是一个需要克服的关卡。有些企业主认为，虽然ESG投资能够提升社会形象和环保效益，但也可能导致公司整体投报率或利润下降，对利害关系人（例如股东）将难以交代，所以不愿意积极移动。

因应上述情况，政府提供了重要的支持，例如，金管会推出「绿色金融移动方案2.0」，鼓励金融机构优先提供融资授信给实施ESG转型的企业；为了帮助中小企业迈向脱碳目标，经济部设立「2050净零排放网」，统合各项辅导资源、免费盘查工具和因应措施，另编列160亿预算，除了邀请专家团辅导，并透过融资贷款、利息补贴等方式，补助投入低碳与智能化经营的新创业者，或汰换老旧设备、新购节能设备厂商，以加速中小企业转型。

未来，台湾企业在ESG方面的发展还有很大的潜力，随着年轻族群愈来愈关注企业的ESG表现，一个有社会责任感的企业将更容易吸引人才，在日益少子化而普遍缺工的大环境中，ESG料必成为企业的决胜新武器。