（独家）台积电中国营收比重续降 比特大陆砍半、华为算能归零
- 陈玉娟／新竹
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受益苹果（Apple）、NVIDIA等美系一线客户扩大下单，台积电第3季业绩创高，也上修全年美元营收增幅至35%上下，估将挑战1,220亿美元。然而，据供应链业者透露，除了NVIDIA对台积贡献快速放大外，值得观察的是，中国芯片客户名单与投片状况。「连累台积」踩到美国禁令红线的算能科技（Sophgo），2025年在台积电投片与营收已归零，比特大陆占台积电业绩比重也已经剩下2%。
据了解，高度争议且让台积陷入违反美国法规疑虑的算能，先前遭起底，是华为藉其名在台积电投片下单，现已遭到美国政府制裁。
在2025年4月时调研机构TechInsights指出，华为在部分昇腾（Ascend）AI芯片中，采用包括台积电，三星电子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）的先进零组件。当时台积立即发出声明，强调自2020年9月中旬起，就不再向华为出货，但近日TechInsights再度拆解华为昇腾910C芯片之后推断，仍有部分芯片仍采用台积电、三星及SK海力士零组件。
而台积电也再次回应，TechInsights针对昇腾910C的分析，应是如2024年10月时所分析的一样，使用的是当时的芯片，而非「最近才制造的芯片或是更先进的技术」。
确实如台积电所言，半导体供应链业者透露，算能在2023、2024年占台积电营收约1%，2025年即全面归零，也就是说，华为昇腾910C为2024年底所生产的芯片，在确定算能背景、且向美国政府回报后，台积电早已不再合作。
台积电目前对于中国订单审核相当严谨，不会因为低于1%的订单营收而冒险接单，受到美国政府严厉惩罚。也因此，中国客户绕道投片下单台积电的策略已被阻断，也加速中国政府重金投资华为、中芯，不计成本全力推进7纳米深紫外光（DUV）以下制程技术。
检视现在的台积电十大客户比重，已经能看到不少科技产业趋势变化。台积电掌握现在的AI大局，法说展望也正向看待AI长期成长动能。
供应链业者表示，过去10年来，台积电的营收有四分之一左右来自苹果，有了苹果数百亿美元挹注与创新技术推进，台积也才能同步扩大产能与拉升制程技术，拉开与对手群的差距。
10年后，台积电不再高度仰赖苹果，苹果砍单即可能重创营收的风险也开始分散。
随着AI应用爆发，2023年占营收仅5%的NVIDIA，2025年已大幅拉升至2成，与苹果成为台积电两大重要客户，合计贡献4成营收。
再加上超微（AMD）、高通（Qualcomm）、博通（Broadcom）、英特尔（Intel）、亚马逊（Amazon）旗下Annapurna，以及联发科，8家大厂占台积电2025年美元营收比重超过7成，符合台积所释出的美系客户营收比重，也分散营运与生产风险，手机与高效运算（HPC）平台新品不断推出，让台积全年畅旺。
另占台积电营收比重1~3%的业者，还有恩智浦（NXP）、Sony、Marvell、瑞萨电子（Renesas）等，随着2026年起AI GPU与特用芯片（ASIC）需求估将全面喷发，多家云端服务（CSP）业者也直接与台积电接洽合作，台积客户营收比重也将再度洗牌。
备受关注的是，在美国禁令发布之前，华为海思曾以逾1成市占，成为台积电仅次于苹果的第二大客户，华为禁令上路后，少了海思大单，中国业务占台积营收比重明显下滑，美国不断收紧对中国的芯片、AI箝制，2025年第3季，中国客户占营收比重再降至8%。
供应链业者也透露，目前台积电十大客户中，中国只有比特大陆入列，2025年比重也由前2年的近4%，估计已减至2%，主要也是收到美国管控影响。而紫光展锐、思特威（SmartSens）与豪威（OmniVision）等因非AI领域产品，持续在台积投片，但受限中国力拼自主化目标，须拉升在本土晶圆厂投片，因此订单量未见增减，营收比重约在1%以下。
责任编辑：何致中
