存储器缺货有解？　先传联发科「组团飞韩」求产能、再传长江存储成救星

全球存储器缺货且价格飙涨，手机、PC、工业电脑（IPC）、车用等各领域相关产业链疯狂抢货，市况完全难以掌控！

据了解，本周不仅盛传手机芯片大厂联发科多位高层带团，亲自前往韩国拜会三星电子（Samsung Electronics）与SK海力士（SK Hynix），希望见面三分情，能多要点产能，已顾不得加价影响获利，能顺利让自身与客户手机出货顺利最重要。

但事实上，下游各厂处境大不同，如近期遭市场看衰、可能是此波存储器风暴影响最大的华硕（ASUS），其实手上库存不只4个月，上半年即在中国经销代理以现金大量扫货，估计至少能撑6~7个月，更传出中国长江存储已向华硕等多家客户透露，将加速恢复增DDR4及LPDDR4 DRAM产能，同时DDR5及LPDDR5也会同步踩油门。

业界推测，若消息属实，2026年存储器缺口将大幅收敛，手机、NB等众多产品可望将涨价影响降至最低且顺利供货。

全球存储器市场迎来多年罕见的「超级循环」，市况如威刚所说：「客户现在是有多少买多少，完全不受涨价影响。」NAND与DRAM现货价格全面飙涨。失速市况也让市场保守预期，存储器缺货、涨价将重创硬件OEM与ODM厂的毛利率与获利，且影响范围不断扩大中。

其中，2025年以来受到存储器大涨、台积电也调涨晶圆代工价格，智能手机整机成本也明显扬升，尤其是存储器涨势完全让手机业者措手不及，不得不调涨售价以反映成本。然而近月供货缺口持续扩大，价格续涨，甚至「有钱也抢不到」，传出多家手机业者已放缓存储器采购，若接受美光（Micron） 、三星、SK海力士凶猛涨势，获利将显着受创。

对于主力客户来自中国业者的联发科而言，LPDDR5、LPDDR6手机用存储器缺货、涨价，交期拉长，大客户也会放缓所有手机芯片采购，同时也令自身毛利率、获利承压。

据供应链人士透露，本周联发科高层罕见带团前往拜访三星与SK海力士，希望能以自身加上中国客户的大量采购规模，与两大韩厂签定长期供货协议，且采购价格涨幅在可接受范围，而联发科此情势也显见存储器吃紧困境。

同时，市场也看衰华硕等OEM、ODM厂未来半年、1年获利表现，尤其是拥有手机、PC、板卡等多元产品的华硕受创最深，另包括宏碁、广达、纬创、仁宝、技嘉等也逃不过。

但事实上，华硕先前表示，存储器价格变动与对毛利率的影响，这是目前整个产业共同面临的问题，背后是供需失衡现象。

特别是AI服务器对低毛利元件的需求大幅提升，而主要供应商产能过去几年并未增加，导致价格上涨趋势，而华硕自2025年上半起已注意到此一趋势，提前逐步拉长库存周期。至第3季底，零组件库存约有2个月，代理成品也有接近2个月，整体约4个月的库存可应对短期营运需求，因此对第4季的影响有限。

接下来会持续与供应商紧密合作，视需求调整库存，并根据成本、代理夥伴与消费者需求灵活调整产品组合及价格，以动态方式管理。

业界透露，包括华硕、小米、华为、vivo等众多手机、NB业者，皆陆续与中国长江存储取得长期供货协议，价格虽高，但在可接受范围，目前已知长江存储近期将重新增DDR4及LPDDR4产能，同时DDR5及LPDDR5也会同步踩油门，2、3个月后将可减缓缺货问题。

供应链也指出，近期市场纷看衰手机、PC等产品出货动能，2026年市场规模将不增反减，各厂毛利率承压，而宏碁董事长陈俊圣直言：「只要中国业者开出产能，市场供需结构反转将会是几个月内的事。」

以来此看，长江存储等产能开出，虽不至于让供不应求崩跌为供过于求，但存储器疯涨将会收敛，预期的数年超级循环应没那麽长。

至截稿前，联发科等发言体系，并未针对市场传言做出公开评论。
责任编辑：何致中