618成中国补贴最后波纹 IC设计坦言需求难回天
- 刘宪杰／台北
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2025年，中国长达一个月的618档期终于在上周正式结束。供应链人士直言，政策补贴效应大概到第2季就已经进入尾声，整个618档期大概就是这次补贴政策的最后一波销售带动，相比于过去每个购物节都能缴出不错的成绩单，今年（2025年）的618则「不如往年热络」。
业者坦言，虽然最终结算数据，比起2024年好些，但因为现在中国各类促销档期都愈来愈长，显然以往短时间冲刺的促销动能已难以维持，多半都是以较长的促销时间段，尽可能把更多销售数据包含进来。
即便中国从2024年底推出各种家电、消费电子产品的旧换新补贴政策，但IC设计业者观察，其实近几年618的促销效应有愈来愈弱的趋势，今年也没有明显地回到过去那种热度，顶多只能算是持稳。
即便各大代理都推出和官方补贴政策合作的促销方案，由于多数消费者都在补贴政策刚推出时，就已经购买新机了，2025年618就只剩下比较正常的换机需求，大概就是把这波补贴政策的最后一丝价值挤出来。
当然，这不代表补贴政策和618的促销折购毫无用处，毕竟以现在中国的通缩状况，如果没办法用这些方式来压低价格，消费者的购买力道恐怕只会更低，客户对芯片的备货也会更差。
事实上，不少IC设计厂商原先预估，整个第2季的营收可能出现较大修正，即便客户没有改变订单预估，但第1季已有不少因应关税的提前拉货，理论上第2季很难继续维持同样的补货力道。
结果，客户在整个第2季，都还是有按照订单预估持续拉货，包括中国客户也是如此，可以看出下游客户即便喊出比较保守的市场预测，但对于产品的拉货规划，在确定消费市场真的无法转圜之前，还是宁愿先按照计划进行，以避免市况出现突然回温的状况。
部分IC设计业者观察，若单以618的情况来说，过去一两年即便客户初步对618的促销动能不太有信心，但该在这个时间的补货都不会少，基本上都是等促销起跑之后，再根据实际的热度来调整后续的拉货。
因此无论如何，都会有基本盘，今年还是如此，只不过就跟过去一两年一样，在基本盘以上只有非常零星的额外加单，再加上从2024年底至今的补贴政策，已带来不少提前消费，今年618自然就热不起来。
在各应用方面，几个比较大宗的消费产品，促销表现都只能算是普普。
TV应用从2024年第4季就已经因为补贴政策而有一波销售高峰，现在需求有明显下滑，PC方面也一样只有电竞机种表现相对稳健，显示器的需求也不错，但其他需求都偏弱。
观望下半年AI PC的情况非常明显，而在手机方面，也都是仅达到正常的换机基本盘，几款第2季推出的新机，都没有缴出特别突出的成绩。
不过，手机芯片在第2和第3季本来需求就会比较弱，过去618的热度再高都没能扭转这种淡旺季周期的需求状况，还能够维持基本盘就已经算是很不错的成绩了。
责任编辑：何致中
