台积独秀 二，三线厂冷热不一 世界、联电乌云渐散 中芯做多赔多
- 陈玉娟／新竹
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台积电2024年上半美元营收如预期再创高，但并不代表全球晶圆代工产业全面复苏。
晶圆代工业者表示，下半年还是台积电一枝独秀，6成过半市占表现狠甩对手群，三星电子（Samsung Electronics）、英特尔（Intel）资本支出烧钱大战拼斗依旧艰辛。
英特尔已公开释出晶圆代工业务于2027年才会损益两平，而国内双雄中芯与华虹，则是在美国禁令封锁与肩负自主大计重任下，获利能力将难见成长。
GlobalFoundries（GF）、联电与世界先进则表现回稳，其中，GF拥有美国政府力挺及补助落袋优势；另外，力积电回温仍缓慢，上半年仍处低谷，下半年获利成长有限。
台积电走自己的路，完全不受成熟制程杀价大战影响，2024年业绩创高底定，不仅几乎通吃7纳米以下制程大单，更是手握三星以外全球AI芯片客户，订单能见度已达2028年。
台积电已预告2024年会是健康成长的一年，美元营收年成长最高达26%，而市场则更为乐观，台积电完全不受半导体景气回温缓慢影响，下半年受惠iPhone新机面市，以及联发科、高通（Qualcomm）新款芯片量产，还有英特尔、超微（AMD）PC平台面市。
加上NVIDIA为首的AI芯片大军投片规模快速扩大，台积电下半年旺季超旺，全年美元营收增幅有机会冲上3成大关。
相较台积电2024年立马回温且缴出创高惊艳成绩单，其他晶圆代工业者则是望洋兴叹，唯二能与台积电在7纳米以下先进制程比拼的三星、英特尔，尽管自家就是出海口，但资本支出黑洞持续扩大，至今未见外部大单落袋。
三星3纳米以下良率不明，自家手机持续与高通、联发科合作，集团靠山存储器业务也腹背受敌；英特尔则是扩大释单台积电3纳米，2大厂弯道超车依旧无望。
英特尔CEOPat Gelsinger更坦言，英特尔2022年晶圆代工业务亏损52亿美元，2023年再增至70亿美元，2年就大亏逾百亿美元，预计最快2027年才能达到损益平衡。
而二、三线晶圆代工厂表现则是不一，联电、世界先进已显见逐季复苏走势，尤以世界先进回温强度较高：联电6月营收月减10%、年减7.9%，上半年营收1114.31亿元，仅较2023年同期略增0.84%。
虽然联电预期上半年为低点，下半年将优于上半年，但由于车用、工业与一般消费电子领域客户下单依然谨慎，加上成熟制程价格也承压，而AI带动CoWoS先进封装需求大增，虽然联电的矽中介层需求也激增，但对于业绩挹注有限，全年获利将较2023年再衰退。
甫宣布与恩智浦（NXP）合资在新加坡兴建12寸首座晶圆厂的世界先进， 6月营收创22个月以来新高，不与国内业者杀价对打，反而受益欧美客户转单。
世界先进预期，大尺寸面板驱动IC及电源管理芯片需求较为热络，业绩逐季升温，下半年将比上半年好，全年将温和成长。
对比之下，力积电为台四大晶圆厂中，2023年缴出亏损成绩的业者，2024年首季续亏，尽管力积电也表示不与国内业者大打价格战，并争取去中化订单，同时强调为同时具备逻辑芯片及存储器的技术的晶圆代工厂，并已部署完成将迎接AI大单，但市场则预期，力积电业绩回升更为缓慢，下半年虽逐季成长，但全年获利空间有限。
值得注意的是，受到美国扩大制裁与本土市场需求疲弱，国内晶圆代工双雄2024年首季业绩不妙，获利能力大幅衰退。
其中，中芯营收虽成长，但净利仅达7,179万美元，季减58.9%、年减68.9%，毛利率下滑至13.7%，也就是营收虽成长，但获利没跟上。
中芯表示，主要原因为产品组合变动、折旧增加及投资收益减少所致，展望第2季，营收应能回升逾5%。
而市场则认为，中芯产能、营收规模持续扩大，但价格战及重金投入7纳米以下制程研发与量产，不计代价为华为等国内芯片生产的劣势下，第2季及下半年营收逐季成长，但获利能力恐将更为减弱，在扣除政府补助下，甚至将陷入亏损。
华虹首季营收也是年减近3成，净利年减高达8成，毛利率跌至6.4%，虽然华虹预期产能利用率、营收与毛利率将逐季回升，但市场认为，由于先前杀价幅度太大，虽然近期已调涨，但幅度不大，在本土需求仍未完全回温与代工价格全面拉升下，业绩暂难见显着弹升。
责任编辑：陈奭璁
