长鑫传「再缩减」DDR4产能　美系CSP拟导入南亚科验证

DRAM需求强劲，DDR4产能紧缺恐将延续至2026年底。符世旻摄（数据照）

DDR4 DRAM供应紧俏，市场预期，强劲涨势至少延续至2026年上半。近期供应链传出，中国DRAM大厂长鑫存储，将「加速缩减」DDR4产能，原本2026年底保留单月2万片DDR4产能，但随着DDR5及新制程推进顺利，可望再减至1万片产能。

虽然长鑫存储无意回头重拾DDR4旧制程，不过据了解，近年来被视为华为势力的福建晋华，将扩充机台投入DDR4扩产，惟其扩充规模有限，对产能高度紧缺的现况，仍是缓不济急。

受惠于DDR4炙手可热，DRAM厂南亚科2025年11月营收，首度突破新台币百亿元大关，达101.68亿元，月增率28.57%、年增364.89%，创单月新高。

南亚科10月获利也大爆发，单月税前净利达25.02亿元，年增781.74%；归属母公司业主净利20.39亿元，年增率10倍暴冲，达到1,006.38%，单月获利超过第3季。

市场估计，南亚科第4季ASP涨幅可望达到45~50%，2026年第1季价格有机会续涨，供不应求下，单季ASP上看25%，「卖一颗赚一颗」不是梦。

尤其是下游服务器OEM厂传出，通用型服务器搭载DDR4需求依然强烈，近期美系云端服务（CSP）大厂要求南亚科提供DDR4服务器DIMM模块进行验证，2026年合约价可望持续看涨。

南亚科近来积极调整订单及制程优化，传出第4季位元出货量将较第3季减少，而2026年第1季进入农历年节、工作天数减少，将影响出货量较第4季略减，这将导致DDR4紧缺态势，未来两个季度内持续严峻。

随着国际DRAM大厂推进DDR4于2026年迈向EOL时程不变，预计2026年下半，DDR4比重将降至5%以下，仅限于特殊应用的利基型客户，意味着南亚科、华邦电作为全球DDR4主要供应商的地位确立，而中国竞争对手缩减DDR4，更将加速扩大产能紧缺。

据估计，到了2026年底，DDR4的供需缺口仍维持1成以上差距。

近期市场传出，长鑫存储也无意恋栈DDR4，原内部规划在2026年底保留单月2万片产能，主要提供给万亿易创新的代工需求，但产能规划可能再调整，降低DDR4产能供应的脚步加快，预计将减少至1万片规模，加速进攻DDR5/LPDDR5。

由于服务器需求推动存储器产业加速升级，近来长鑫存储发表新一代DDR5与LPDDR5X产品，并预计从2026年起全面量产，被视为可能急起直追三星电子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）的性能表现。

外界预期，长鑫存储2026年超过90%的产能将转向新制程，快速跟上「存储器超级循环周期」的成长列车，而长鑫存储的总投片量，预计2026年将达到30万片，属于既有产能规划，短期内对于缓解DRAM供不应求的实质帮助非常有限。

值得关注的是，供应链传出，随着中国内需市场对DDR4需求急迫，近年来在华为助益下，福建晋华开始生产少量用于消费电子产品的DRAM，被视为中国本土供应链败部复活的「优良教材」；近期晋华有意采购DDR4设备，可望适度填补华为的庞大需求。

但业界私下坦言，目前华为及晋华仍列于美国清单之内，采购机台的难度很高，估计未来半年~1年恐难以达成机台导入的进度，意味着实际投产时间可能更久，就算投产后，多数产能也被华为包下，DDR4产能供应无法扩散至中国以外的市场。

尽管DDR4价格居高不下，从9月初至今的现货价已上涨2倍多，近半年来现货市场价格也明显高于DDR5，但受限于DDR5供货也同样吃紧，DDR5价格涨幅也呈现倍数调涨，业界认为，DDR4合约价可望延续高档至2026年底，后续维持卖方市场。

责任编辑：何致中