低容量eMMC供应大断裂 2Q价格传将「两倍跳」
- 韩青秀／台北
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国际大厂群起淡出低容量的旧制程产线，SLC/MLC NAND奇货可居，跃升当红炸子鸡，近期已上演「价格倍数飙涨」的惊奇之旅。其中，MLC NAND供应面临稀缺紧俏，下游供应链透露，除了首季价格翻倍上涨，第2季价格估计将再2倍翻涨，目前只要有产能释出，就立刻被客户抢走，市场缺口难以补足，若累计从2025年起至今，价格几乎呈现10倍起跳。
三星电子（Samsung Electronics）、美光（Micron）、铠侠（Kioxia）、SK海力士（SK Hynix）等NAND大厂加速将产能转向利润更高的AI应用，各家将主流NAND堆叠层数推向300层以上时代，由于产能吃紧以及无尘室空间有限，旧时代、低容量2D NAND陷入供应断链的产业大洗牌，MLC NAND供需缺口更确定无解。
三星率先将MLC NAND从2025年底开始执行停产计划，2026年起仅供应少数特定对象，美光、SK海力士亦跟进，陆续通知客户转换规格，2026年2D NAND供应量将减半生产，或以销售既有库存为主。
铠侠、SanDisk对于停产目标并未提出明确时程，供应链人士则指出，2026年整年仍将维持供货，虽然有传出，铠侠2028年可能停产（EOL）MLC NAND供应，然而过去2017~2018年时，曾一度以为铠侠停产SLC NAND，至今依然有少量SLC供应。
长期来看，MLC产能紧缩减少将成既定事实，NAND原厂针对MLC NAND再度提出价格调涨，预计2027~2028年持续淡出供应行列。
尽管整体产能供应锐减，但MLC需求却难以快速转向3D TLC，由于MLC NAND颗粒以8~32 Gb为主，搭配主控做成eMMC的容量约从2GB起跳，涵盖4GB、8GB或16GB，应用领域包括网通、TV或机顶盒等利基型市场。而3D TLC 的eMMC产品多半以32GB或以上等作为主力，导致低容量eMMC终端客户无法跟进规格升级。
随各家NAND大厂的供应重心转向，MLC NAND将为旺宏的独家生意。
市场传出，MLC NAND在第1季合约价大幅上涨150%，对此，旺宏低调表示，相较于2025年同期确实有倍数增长的幅度，估计市场缺口约达3~4成，受到国际大厂淡出MLC市场，产能缺口将持续扩大，导致供应更为紧俏，第2季仍有调涨空间，涨幅可望高于首季。
华邦电的SLC NAND也成为旗下产品线近期涨势最强劲的动能，但其制程用于SLC NAND生产，目前规划单月1万~1.5万片的月产能规模，不排除持续扩产因应市场需求。
供应链人士指出，预计第2季SLC/ MLC NAND报价将呈现2倍翻涨，部分急单也不排除可能调涨至5倍，如今无论是SLC、MLC NAND都是缺到爆的产品线，已进入史无前例的天价。
以SLC NAND 2Gb计算，2025年曾来到0.45美元，到了2026年第1季已经超过2美元大关，预计第2季将上看至3.5~4美元，而MLC涨幅只会更高。
旺宏表示，目前36纳米NAND制程只能用于SLC NAND，而19纳米将可涵盖至SLC/MLC NAND生产，但随着市场严重供不应求，旺宏在48层与96层3D NAND制程及设备均全面就绪，不排除在3D NAND及2D NAND进行产线调度。
旺宏并未提供MLC NAND产能的详细比重，仅表示12寸厂产能将灵活调配，原先主要生产NOR Flash，未来NAND Flash投片占比将大幅提升，目标将月产能扩充至1万片以上，让NAND与NOR的比重各半，并将全力冲刺MLC NAND出货。
此外，2026年资本支出也将投入新台币220亿元，主要锁定在目前缺货最严重的MLC NAND产能，借此填补市场空缺，加上先前无尘室、纯水与化学系统等厂务设施均已完备，经产线调整后，预计12寸厂月产能自2万片，增至3万多片规模。
旺宏规划的16Gb eMMC产品已进入量产，32Gb规格将缓步释出，预计至2026年第2季底，可全面开放供货，并加速16Gb与32Gb产品同步放量。
全球有能力生产MLC eMMC的供应商屈指可数，未来旺宏不仅揽下MLC独门生意，2026年也有望迎接价量齐扬的成长动能。
责任编辑：何致中
