每日椽真：苹链蓝思闪电收购 切入NVIDIA代工链 | AI矿坑金丝雀将窒息？| 矽光子供应链成长多猛？
- 陈奭璁
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早安。
随着云端AI需求快速扩张，高端被动元件已成为战略物资。供应链观察，得益于产品平均售价（ASP）及单机用量同步提升，在AI服务器物料清单（BOM）中，积层陶瓷电容（MLCC）的成本贡献排名，已从吊车尾名次一下子挤进前三，仅次于GPU、存储器。
由于人工智能（AI）需求爆发性增长，高带宽存储器（HBM）市场正强劲成长。市调机构更预期，2030年HBM市场规模有望成长至1,000亿美元以上，届时将占整体DRAM市场销售额的50%以上。
稳定币将成制造业交付金融工具？纬颖董事长洪丽寗指出，2~3年前已交代公司财务单位研究虚拟货币，迄今虽未建置，不过纬颖对于采用稳定币或虚拟资产的态度是保守但愿意尝试。同时，洪丽寗点出新兴金融科技的3个优点与3个挑战。
最后，矽光子与 CPO（共同封装光学）相关供应链，正成为台湾半导体制造业 2025 年度最亮眼的成长动能。根据DIGITIMES产业情报平台统计上市柜公司公布的 11 月累计营收显示，在仅统计半导体制造业者的前十大成长排名中，有三家光电与化合物半导体相关公司位居前五，分别为联亚光电（排名第一）、英特磊 IntelliEPI（第三）以及环宇 GCS（第五）。这显示 AI 算力与超大规模数据中心的高速传输需求，正快速重塑台湾半导体制造的成长版图。
以下是今日5则科技供应链重点新闻摘要：
氢能堪比国防议题！中油、联华林德同步启用加氢站 政府补助成产业大补帖
中油楠梓加氢站与联华林德树谷示范性加氢站于12月11日同步启用，宣告台湾氢能基础建设正式跨入实运转阶段，亦象徵本土氢能产业链迈向新里程碑。作为氢能载具供应商的三阳工业（SYM）旗下南阳实业副总经理詹醒昇也出席典礼，并再次向DIGITIMES强调政府补助对产业推动的重要性。
詹醒昇表示，目前大型氢能巴士进口成本超过新台币（以下同）2,000万元，而政府补助亦达2,000万元，等同大幅减轻业者负担，是推动市场启动的关键大补帖。他指出，楠梓与树谷示范性加氢站将成为国内氢能与燃料电池载具的出发点，期待后续有更多站点完成串联，带动整体产业快速成长。
美国商务部2025年4月1日正式对半导体、半导体制造设备及其衍生品启动「232条款」国家安全调查。时隔8个多月，应该已调查完成，但应该怎麽计算应税零组件？要课多少税？美国迟迟拿不定主意。主要是美国最需要的先进制程，几乎全部可转嫁给提货的美商负担；至于成熟制程芯片的单价较低，就算课也课不到多少税。设了种种关税，反而是自找麻烦。
行政院谈判团队据悉已和美方做最后磋商和书面文件交换，只要双方对文字内容没意见，台美的关税、投资、对美采购细节就能尽速定案。其中和半导体厂商关系最密切的就是「232条款」相关税率，台湾要求享有「最惠国待遇」等。也就是如果韩国半导体产品可豁免，台湾相同税则号码的货品也应免税。
随着人工智能（AI）数据中心建设狂潮与绿能并网需求大增，全球电力设备供应链正经历一场前所未有的「变压器荒」。
近期，有部分电力公司坦言，变压器等关键设备交货期大幅拉长，部分大型变压器甚至需等待长达24个月，这不仅考验电网韧性，也让急欲取得电力的科技大厂也面临挑战。
全球AI浪潮席卷，服务器与AI算力基础设施成为产业竞逐的焦点。过去消费电子领域针锋相对的两大苹果核心供应链厂商——蓝思科技（Lens Technology）与立讯精密，近期纷纷不约而同加速转型动作，将业务瞄准较高毛利的服务器代工组装及AI硬件代工市场，宣告红色供应链正在AI服务器市场掀起一场新的波澜。
蓝思近期宣布，拟透过现金及其他方式，收购吕松寿（LEU, SONG-SHOW）旗下所持有的裴美高国际（PMG International Co.,LTD.）100%股权，至于最后具体收购金额将在双方协议中敲定。
号称AI矿坑金丝雀的甲骨文（Oracle）2025会计年度第2季财报出炉，举债规模与自由现金流引发忧虑。供应链分析，甲骨文从软件跨硬件，需大幅提高资金规模，举债难免，重点在甲骨文是否有营运现金流挹注，是否能将庞大履约义务（RPO）转为营收，后者责任将落在2大台厂身上。
甲骨文主要数据中心供应商包括富士康、神达，2厂都在持续扩充产能，因应客户需求，其中神达预计2026年有4座新厂加入运作，期待能赶上客户订单脚步。相较于市场忧心甲骨文债务等问题，供应链相对老神在在，强调客户订单明确，会积极配合扩产。
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