每日椽真：原产地在中国难逃高关税 台商再掀卖厂潮？| 台积电Top 10客户占比有个特别现象
- 陈奭璁
-
早安。
Tesla 2025年第1季（1Q25）财报表现不佳，迎来两年多来最差的交车量表现、降至33.67万辆左右。就Tesla电动车（ＥＶ）销售而言，TeslaCEOElon Musk涉入政治虽是一大因素，但不是根本原因，细节请看这篇分析：
美国总统川普发动关税战，原本强硬的态度已经有所改变，川普首度松口表示，美国未来对中国的关税将会「大幅降低」，但不会是零。友达董事长彭双浪指出，关税只要超过50%以上，本质上就已经脱钩，若是中美两大经济体脱钩，对全球经济将是一场灾难，因为「两只大象打架，旁边的人一定会被踩到或踢到」。
台积电在最新年报揭露了前10大客户占比，创了近5年新高，达到76%；而前三大客户中，苹果的营收贡献占比今年下滑，仅有22%，也创下近5年的低点；第二大客户Nvidia虽然略有成长，但先前在2019年还有更高的贡献度；第三大客户今年的贡献占比不足10%，因此没有接露实际金额，但一般认为是高通或AMD。
DIGITIMES分析师林俊吉表示，前三大客户成长比重虽不高，但金额还是有大成长；而Top3~Top10的营收贡献占比在2024年较2023成长，可能会是因为只有这些大客户才投得起价格愈来愈高的先进制程与先进封装。若要说有客户2024突然营收占比相较于2023年明显增加，除了Nvidia，最可能是英特尔，再来则是博通。
以下是今日5则科技供应链重点新闻摘要：
美国总统川普上任后，持续与中国展开强权对抗，目前也进一步将战线拉到海上，宣布多项打击中国船业与航运的措施，对此业界也隐隐期盼，台湾四面环海，不论造船或航运都有国安方面的考量，或许在美国现阶段打击中国的策略下，也一并强化盟友，包括台湾的战力。
中国造船能力可以说是垄断全球，占有全球七成船舶建造能量。中国在军民融合的政策下具有高风险的国有造船厂中，先前也传出台湾长荣海运竟是主要客户，引发潜在疑虑。
在中美科技战与贸易战持续升温背景下，尽管美方屡次不断加码对中国半导体产业的限制与制裁，中国半导体企业非但未受压制，反而持续扩大研发，推动本土转往高端设备与核心技术，加快建构中国本土供应链体系。
根据Wind最新统计，截至2024年4月17日，公开挂牌的上市公司中已有69家A股半导体公司公布的年度财报，检视其研发支出，约近59家企业的研发费用呈现年成长，比重超过8成，整体研发总额人民币（单位下同）350亿元，年成长约2成。
美国总统川普（Donald Trump）祭出「对等关税」（reciprocal tariffs），引来全球大震荡，他写的《川普：交易的艺术》（Trump: The Art of the Deal）一书大卖，长时间盘踞在排行榜前几名，让许多美国人相信真的有「美国梦」存在。
川普2.0上任才刚超过100天，就已经颠覆美国80年来建立的全球秩序，在扰乱一池春水之余，川普关税政策对全球的影响持续发烧。
美国海关人员在查验货物都很有经验，现在只要是来自中国的进口货品，都会受到严格的检视，至于「洗产地」的货品，未来在新关税上路后，也会成为海关查验和课重税的目标。台湾目前输出至美国要付10%的基础关税，至于川普宣布的32%对等关税，目前暂缓实施。政府正设法和美方交涉，希望能全部豁免。
经济部强调，政府将持续透过台美谈判小组积极向美方协商争取对台湾平等、具有竞争力之关税条件，除此之外，也会持续透过公协会发动厂商提供评论意见，同时诉求台美双方互为策略夥伴，半导体及资通讯产业关税可能转嫁由美国客户及消费者吸收。
美国川普政府对中国释出善意，从川普到财政部长对中态度均放软，然对已经开始迁移的PC品牌厂来说，脚步未因此停歇，相关供应链也仍在积极扩充东南亚、墨西哥等地产能。ODM透露，品牌厂不仅要将输美产品外移，输欧产品也开始从中国以外地区生产。
川普政策多变，不到24小时态度180度转变已成常态。在对中国强硬拉高关税后，又开始放软口气，川普强调，未来美国对中国关税会大幅降低，不会像145%这麽高，也不会到零。美国财政部长贝森特也表示，美中关税战近期很快会降温。
责任编辑：陈奭璁
