国内晶圆大厂杀价战自伤7分 世界先进笑迎转单 毛利率将重返3成
- 陈玉娟/新竹
相较晶圆代工龙头台积电上半年与全年业绩创高惊人成绩,其他晶圆代工厂拼战艰辛。
其中,英特尔(Intel)2年累积百亿美元亏损,获利之路漫长,而力积电更也陷亏损,国内本土大厂中芯、华虹获利拉升也非易事,目前联电、世界先进表现尚称稳健。
尤其是台积电转投资的世界先进,确立不参与国内杀价战后,受益去中化所带来的转单效应发酵,2024年第2季营运表现符合「缓步回温」预期,第3季毛利率、产能利用率将持续回升,2025年产能利用率有机会回到8成大关。
持续保持业绩逐季回升步调,世界先进2024年第2季受惠半导体景气已见复苏,电源管理IC及大尺寸面板驱动IC需求显着拉升,营收重返新台币100亿元大关,达110.65亿元,季增14.9%,年增12.3%,税后净利17.98亿元,较首季大增41.4%,累计上半年营收206.97亿元,年增14.73%,税后净利30.7亿元,年减8.58%。
第2季晶圆出货量年增19%,加上产能利用率拉升及新台币贬值约3%助攻下,毛利率较首季增加2个百分点至26%,当中部分成长动能被产品平均销售单价(ASP)因产品组合与竞争压力影响下降4%、较少的长约营收认列及电费上涨、花莲强震等所抵销。
展望第3季,世界先进总经理尉济时表示,随着客户需求持续成长,晶圆出货量将季增约9~11%,ASP将季减0~2%,毛利率则拉升至28~30%,产能利用率将季增高个位数至70%,2024全年会有双位数成长。2025年市况需求则仍不明朗,但产能利用率维持在70~80%应没有太大的问题。
资本支出方面,因应与恩智浦半导体(NXP)在新加坡合资设立12寸晶圆厂,因此上修2024年资本支出,由先前38亿元增加至45亿元,其中,45%用于晶圆五厂新增产能、25%用于新加坡12寸厂,30%则用于例行维修。
世界先进首座12寸厂总投资金额约78亿美元,目标2024年下半动土、2027年量产,由持股6成的世界先进负责营运,此座晶圆厂将采用130纳米至40纳米的技术,相关技术授权及技术转移来自台积电。
尉济时表示,第3季晶圆代工价格已达低点,未来将趋稳,世界先进订单持续扩大中,目前观察车用、工控仍在调整库存中,PC、手机则因新机推出可望略为刺激市场需求,采用0.18、0.25微米的电源管理IC需求持续提升。董事长方略保守认为,2025年仍在观望中,预期应不会大幅成长。
尽管业绩未如母公司台积电有爆发性成长,世界先进相较对手群仍陷衰退乱流,目前已回到逐季复苏正轨,毛利率也止跌回升,2025年获利即可缴出年成长表现。
对比中芯,首季营收虽年增19.7%至17.5亿美元,但净利年减近7成至7,180万美元,毛利率大跌至13.7%,低于2023年同期20.8%与2023年第4季16.4%。
展望第2季,中芯虽然营收仍预期成长5~7%,但毛利率将续跌至9~11%,中芯的目标仅希望2024年在外部环境无重大变化下,营收可超越同业的平均值,但未提及获利表现。
而华虹业绩表现则是相对不稳定,首季产能利用号称超过9成,营收4.6亿美元,季减1%,年减27.08%,净利却仅有3,180万美元,年减27.08%,季减10.17%,毛利率约6.4%,虽较2023年第4季4%回升,但仍较2023年同期32.1%大幅崩落。
展望第2季,华虹预期营收将略优于首季,毛利率约6~10%。
进一步来看,世界先进产能利用率扎实回升,不参与价格战,推升毛利率与获利逐季成长,而中芯、华虹首季产能利用率分别达8成、9成,但获利却未如预期,对于第2季与全年展望亦保守看待,显见接单越多并未带来显着获利,本土释单红利未如预期。
反而显着受到杀价抢单以填补产能,以及去中化转单冲击,市场预期,由于国内晶圆代工业者持续扩产,折旧摊提与代工价难以回升等众多因素影响,扣除政府补助,2大厂中芯、华虹其实在损平边缘游走。
责任编辑:陈奭璁