每日椽真：中国本土GPU密集抢滩资本市场 | 台美同步释出无人机大单的考验
- 陈奭璁
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早安。
SK海力士（SK Hynix）传正在开发300层等级的第十代3D NAND Flash（V10），特别之处在于采用混合键合（Hybrid Bonding）制程，目标2027年量产。外界解读，SK海力士此举意在应对三星电子（Samsung Electronics）、长江存储、铠侠（Kioxia）等竞争对手。
华新丽华旗下华新能源海底电缆厂日前于高雄正式启用，象徵台湾离岸风电供应链从风机、水下基础到海事工程后，最后一块关键拼图「海底电缆」终于到位。
以下是今日5则科技供应链重点新闻摘要：
美国AM市场圣诞旺季不再？ 关税阴霾升温、台厂年底接单动能承压
往年圣诞节向来是美国汽车售后服务（AM）市场的年度旺季，但2025年情势丕变，恐怕让业者难以乐观看待。
美国身为全球最大的AM市场，需求基盘强劲，台湾供应链如东阳、虎山、耿鼎、堤维西、巨铠等，在北美均占有重要市占。然而，随着美国总统川普（DonaldTrump）推动的新一轮关税政策扰乱市场节奏，当地客户的拉货进度也同步受阻。
中国大陆官方对于日本新任首相高市早苗有关台湾的言论反应激烈，甚至演变成2件中国战斗机J-15对日本航空自卫队F-15战斗机进行雷达照射的开火前警告，日方已向中方提出强烈抗议。根据美国提出的最新版「国家安全战略」，日韩未来在协助美国扼制中国的武力扩张都将扮演角色。东亚地缘政治和军事紧张关系若升高，势必会对供应链带来影响。
根据勤业众信的分析，台湾的核心优势在于高密度的半导体聚落，从IC设计、晶圆制造到封测，各环节分工明确、互不竞争；供应链厂商彼此距离近，使产品上市速度与问题解决效率成为全球少有的竞争力。这不是传统线性供应链所能做到的。因此一旦遇到区域冲突，或国家安全议题的时候。生产成本都不是供应链厂商最优先的考量。
全球无人载具需求缺口大开，其中军用无人机光是台湾跟美国双边未来就有近50万架需求，且目标皆是在未来两年筹获，前端需求紧迫，也考验供应链接下来的备战速度，除产能是否足以应付，关键零组件的去红进度与后续测试验证的量能也成供应链是否能承接大单的指标。
雷虎近期法说会宣布将参与美国国防部启动的「无人机优势计划(DDP)」，总额高达10亿美元，该计划目标在2027年前采购超过30万架低成本的单程攻击无人机(OWA)。雷虎旗下FPV无人机曾于今年九月取得美国国防部的Blue UAS认证，正是该计划的采购类别，其也是首家台厂入选「蓝色无人机清单(Blue UAS Cleared List)」，可以说是直接取得参赛资格。
随着人工智能（AI）浪潮席卷全球，AI芯片作为算力基础设施的关键环节，已然成为各大国科技竞争的战略高地。中国本土GPU企业正以空前的速度加快迈进资本市场，试图在全球技术竞合与本土替代的双重动力下，完成从技术研发到资本「变现」的跨越。
近期，多家本土GPU龙头的上市进程密集屡传消息，包括已成功登陆科创板的摩尔线程、即将挂牌的沐曦股份，以及正评估分拆上市的百度旗下昆仑芯等，似乎正勾勒出中国AI芯片产业资本化浪潮的发展图景。
在中国GPU企业竞相追逐资本市场的浪潮中，百度集团正评估旗下AI芯片子公司昆仑芯分拆上市，无疑为这一波产业热度增添了一个具备战略意义的重要话题。
近日，百度集团针对市场关于昆仑芯拟分拆独立上市的报导作出正式回应，证实公司目前「正就拟议分拆及上市进行评估」，但同时也谨慎表示，此举尚须经过相关监管审批程序，且不保证最终会进行。
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