NAND供不应求下半年显现？ 三星客户包下V8-NAND 2025产能

AI加速数据中心采用大容量SSD迫切性快速提升。法新社

AI加速数据中心采用大容量SSD迫切性快速提升，NAND产出供不应求可能从下半年开始显现。

近期相关供应链透露，随着美国对韩厂投资国内禁令解除，三星电子（Samsung Electronics）西安厂升级至第八代V-NAND制程进度如火如荼推进。

近来三星陆续向数据中心客户及手机品牌业者进行送样验证，甚至传出客户已包下2025年产能，未来NAND Flash价格将易涨难跌。

尽管终端消费市场需求不佳，但服务器储存市场却彷佛存在另一个平行时空，全球各地数据中心持续建置中，过去大容量储存的规格约在4~8TB，但2024年明显从16TB、32TB起跳，甚至开出128TB的储存规格。

NAND Wafer价格从低点起涨至今，涨幅约高达3倍左右，但业界认为，至2025年NAND价格仍依然维持高档价位，延续上涨的走势将难改变。

最重要的信号是，包括三星、SK海力士（SK Hynix）、美光（Micron）及铠侠（Kioxia）等四大原厂都声称，第3季后NAND产出将不够用，因应企业级储存及数据中心的需求庞大，原厂将不愿意降价求售。

三星原本积极催促客户采购第八代 V-NAND，但近期已释出消息，2025年产能几乎被客户包走，整体销售力道强劲，主要采购动能来自于数据中心，部分则来自于手机客户。

而各家NAND原厂在过去2年来降低投入资本支出，未来12个月将不会有新厂投入产出，整体供需将延续吃紧，将支撑NAND原厂维持高价策略。

三星从2022年宣布大规模量产236层的第八代V-NAND，但受限于中美对峙紧张，二大韩厂在国内设备投资须获得批准，直到2023年10月禁令松绑解除，三星得以在西安厂重启设备升级，产线也开始从第六代升级至第八代。

随着三星全力推动3D NAND制程升级，目前主要客户几乎都完成转换，三星也向客户透露，2025年第八代V-NAND将供不应求，恐将限缩议价空间，未来可能扩充产能比重，但要观察后续市况和放量速度。

除了数据中心大客户强力拉货，手机品牌业者也从下半年恢复补货需求，由于第八代V-NAND具有高速传输需求，IC颗粒最高储存容量1Tb，受惠于储存容量更大，封装厚度较轻薄，品牌业者有意导入新一代AI手机。

过去NAND业者升级3D堆叠制程，强调更具生产成本优势，但近一年来价格策略转变，较新制程的价格更高，借此弥补庞大的研发投资费用，而终端客户为了因应高端终端新品开发，不得不接受较昂贵的报价。

近日市场传出，三星将在第3季将企业级储存的NAND价格提高约1成多，相较于第2季约20%的涨幅，在比较基期已高下，涨幅可望趋缓，但原厂供不应求的情况，恐将继续提高未来在价格谈判的筹码。

近期国内存储器厂商面临产业淡季压力，部分业者开始低价抛售手中库存，不过各家上游原厂在恢复产能利用率之际，依旧积极坚守市场行情，并未出现降价求售的动作。

业界认为，因应AI终端应用的商机发酵，AI激励储存容量成长将不会再走回头路，即使短期市场出现价格波动，但对整体价格将不会有影响。

责任编辑：陈奭璁