NVIDIA GB300给力！ 服务器供应链第4季动能源源不绝
- 李立达／台北
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NVIDIA的GB300 AI服务器机柜，2025年9月下旬开始出货，可望成为服务器供应链在第4季的出货主动能。ODM业者表示，原本评估9月会有GB200跨到GB300的时代交替阵痛期，然如今看来，出货顺畅优于预期，也意味第4季GB300出货将会迅速拉升，对于系统组装、散热模块业者等供应链来说，都是好消息。
更让业界期待的是，预计2026年下半出货的Vera Rubin系列，包括电源、散热设计均较GB系列不同，对于零组件厂将是出货重新洗牌机会，各厂此时都在台面下角力研发与试量产能力，预估到2026年3月的NVIDIA GTC大会，各厂卡位战结果将底定。
NVIDIA GB系列的三大ODM厂：富士康、广达与纬创，9月营收都有强劲表现，且三大厂对第4季AI服务器出货看法均正向，也让业界对GB系列新旧时代衔接的疑虑，已烟消云散，开始乐观看待GB300的登板表现。
戴尔（Dell）日前于法说会指出，已在7月出货GB300 NVL72机柜给CoreWeave，而戴尔的AI服务器机柜供应商为纬创。广达也表示，在9月底开始出货GB300机柜，由于GB300沿用GB200设计，因此学习曲线较短，也意味出货量可顺利爬升。
富士康为首批出货GB200及GB300机柜的ODM厂，富士康也表示，第3季AI服务器机柜出货季增幅度高达300%，公司虽然并未提供第4季成长幅度，然而，对第4季云端网络产品（包含AI服务器）的营运动能，深具信心。
散热模块厂双鸿在GB200未能躬逢其盛，然在GB300就进入认证供应商，其出货状况也可一窥GB300出货状况。双鸿未说明出货规格，然其9月营收较8月跳增24%，年增64%，创历史新高，带动第3季营收季增12.1%，第4季估将会较第3季再增25%。
双鸿表示，客户需求孔急，对后续营运动能相当乐观。不只双鸿，奇鋐9月营收也创高，此为奇鋐连续第8个月创新高。散热模块厂认为，GB系列已掀起客户导入液冷散热的序幕，而接下来的Vera Rubin，将会让液冷散热大爆发。
纬创为GB系列的Compute Board（运算板）主力供应商，其第3季营收表现是倒吃甘蔗，7、8月连续2月下滑，主因从GB200到GB300出货，有时代交替的衔接期，然到9月就重新回到新台币2,000亿元水准，达2,034.36亿元，月增17.83%，年增109.93%。
纬创指出，AI服务器需求强劲，也带动整体服务器营收比重拉升，第1季纬创服务器营收占比逾6成，第2季已逾7成，下半年AI服务器更强，比重拉升可期。纬创也评估，第4季有机会是全年AI服务器出货最多的一季。
广达2025年9月营收新台币1,841.09亿元、第3季营收4,952.58亿元、前3季营收1.49万亿元，都创历史新高，公司对第4季的AI服务器出货，抱持正向看法。富士康2025年9月营收新台币8,371亿元，第3季营收 2.05万亿元，前3季营收4.72万亿元，也都是历史新高。
责任编辑：何致中
