只要出货成长低于40%,DRAM厂商便可能获利,而2017年因为大厂没有新的投资计划,DRAM的出货成长率甚至低于20%,所有的大厂都可能因此受惠。这也是DRAM产业成形以来,出货成长率首度可能低于20%的年份。
三星在最近的法说会中提到,2017年的位元成长率(Bit growth)可能在15~20%之间,对于2017年的获利,抱持着高度的期待,而美光也在2016年底的法说会上,提出类似的看法。SK Hynix则指出,DRAM的投资转到了NAND Flash,因此DRAM的供应量,将于低于需求量的成长率。
没有新投资的关键在于技术没有突破,生产线转换并无意义。回顾1990年代,甚至2000年开始的前五年,全球DRAM市场的Bit growth,动辄70~90%,造成大家流血竞争,直到全球DRAM市场整合为三星、海力士、美光三大厂之后,Bit growth都维持在25~30%之间,市场景气与获利状况,开始进入黄金阶段。
在NAND Flash的成长率方面,三星估计在30~35%之间,美光则认为35~40%之间,与2016年的40%相去不远。目前厂商将资源集中于3D NAND的投资,但技术上的突破十分困难,要大量增加供给也非常困难,但市场上对于SSD的需求未曾减少,估计2017年也可能是个丰收的一年。