台韩半导体业「有点黏」的连动关系

半导体产业是外贸韩国的命脉，2023年韩国出口半导体1,310亿美元，进口1,060亿美元，顺差250亿美元。对外汇存底雄厚的台湾而言，贸易逆差是帐面数字，但对2023年底时外债达6,636亿美元的韩国而言，外贸出现逆差时，那是沈重的负担。

而半导体正是挑起贸易平衡重担的核心产业，一旦半导体不再获利，韩国将面对极为严重的后果！

本文将从韩国海关公布的韩国半导体出口结构、主力产品两大方向探索韩国半导体产业的现状。从帐面上的出口结构观察，韩国出口的半导体，35.8%直接销往国内，销往香港后最可能转往国内内地的比例是14.1%。

除了这两大出口目的地之外，越南的12.3%与台湾的8.7%分居第三、第四，排名第五的是美国的8.1%，其余国家相对比重较低。由于韩国的存储器占全球8成的比重，从韩国存储器的出口结构，大致也可以找到解读全球供应链变化的线索。

国内＋香港正好贡献韩国出口的50%，虽比2022年略减2%，但依旧是出口主力，而之后得越南、台湾合计是20.4%，前四大出口市场合计70.3%，但关键不是出口国，而是到底谁买了、用了这些半导体？

以台湾零件代理商的出口结构、客户结构判断，国内客户的比重已经从6成降到5成，台湾回升到35%，而东协国家也同步上扬，显示美国的出口禁令，已经深度影响从韩国半导体原厂到台湾零件代理商的销售结构。

除了三星电子（Samsung Electronics）自用之外，在国内、香港、台湾、越南市场流动的各国半导体，有80%以上是卖给台商、陆资大厂的，一旦台海生波，南朝鲜之间的38度线不会平静的！

当台积电被戴上地缘政治的大帽子时，三星的压力不会比较小！

与此同时，韩国也进口很多的半导体，来自国内、台湾、日本的半导体分居前三名，但真正的两大逆差国是日本与台湾。

来自国内的半导体很多是三星西安与SK海力士（SK Hynix）无锡工厂的贡献，主导权仍在韩厂手上，至于从日本进口的是设备、材料，包括曝光、长晶、蚀刻等设备，但从台湾进口的却是实打实的半导体。

除了跟联发科等台湾IC设计公司进口逻辑芯片与驱动IC之外，联电、旺宏、华邦也都是韩国的供应来源。其实三星、SK海力士擅长高端的存储器，韩国进口的微处理器与驱动IC竟然有45.2%来自台湾，这与大家一般的印象并不相同。

从这个结构观察，您认为「三星有灭台计划吗？」，三星我们如何在G2/AUKUS架构下，重新理解台韩之间的产业竞合关系呢？