GB200供货排序出现变化 台二线厂明年营运暴冲可期 智能应用 影音
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GB200供货排序出现变化 台二线厂明年营运暴冲可期

  • 陈玉娟台北

AI服务器在NVIDIA打破游戏规则,取得大部分设计、配货与议价权,掌握绝对优势后,一般中小型客户转单并不难,1个多月就能更换。
AI服务器在NVIDIA打破游戏规则,取得大部分设计、配货与议价权,掌握绝对优势后,一般中小型客户转单并不难,1个多月就能更换。

NVIDIA新一代Blackwell芯片于11月起开始供货,预计2025年首季起逐季放量,包括Hopper与Blackwell GB200的需求皆远超过供给。

服务器供应链表示,目前GB200整机柜AI服务器已开始向大型数据中心客户出货,一线大厂富士康、广达等营收将显着跃进,二线厂亦值得期待。

但值得注意的是,受到Supermicro事件影响,GB200供货排序已出现变化,盛传Supermicro已接到新单,但NVIDIA对于配货相当谨慎,目前仍未松手,同时也将技嘉、华硕与华擎顺位往前。

消除Blackwell延宕问题,NVIDIACEO黄仁勳日前重申,Blackwell正加速生产中,第4季交付的Blackwell数量将超过先前估计,此外,目前全球正处于生成式AI革命及新一代基础模型发展的开端,这些模型能够进行推论,并能够进行长期思考,而真正令人兴奋的领域之一是实体AI,现在AI能够理解实体世界的结构,因此Blackwell需求非常强劲。

AI GPU需求有多强劲,由NVIDIA业绩显着增长显见,本季财测维持增长态势。而在合作夥伴方面,如富士康前3季AI服务器前3季营收年增超过2倍,通用服务器业绩年增2成,第4季AI服务器持续强劲成长,2025年AI服务器出货逐季攀升,占富士康整体服务器营收比重将达5成。

服务器供应链表示,GB200将于2025年初扩大放量,承接国际CSP与品牌大客户订的一线厂,首季起业绩跳升可期,同时由于需求续升与台积电CoWoS产能翻倍下,确认订单落袋的二线厂,也都排进供货名单。

但值得注意的是,受到Supermicro事件影响,GB200供货排序已出现变化,盛传Supermicro已接到新单,但NVIDIA对于配货相当谨慎,目前仍未松手满足其量能,同时也将技嘉、华硕与华擎顺位往前。

供应链表示,交不出财报而面临下市困境的Supermicro,虽然近日出乎意料找到愿意为其签证的会计师事务所,并表示已向那斯达克提交合规计划,申请延长财报递交时间,下市风险似乎大幅降低。

但进一步来看,Supermicro至今仍交不出财报的原因不明,市场所猜测的家族金流分不清算是小事,若与俄罗斯、中国禁令有关将是相当严重的问题,甚至还可能牵连NVIDIA,即使换了会计师,仍需一段时间才能厘清财报。

供应链进一步指出,财报交不出且至今未对外说明原因的Supermicro,即使部分同业认为其与NVIDIA关系紧密,与客户和供应链合作多年,加上技术领先与模块设计,接单影响不大,但此应是指2024年下半出货的订单。

事实上,Supermicro管理疏失已属重大,商誉损伤短期内难恢复,其为2023、2024年业绩、股价飙升的上市公司,CEO于6月COMPUTEX甚至还邀来与黄仁勳同台助威,7月后则是连环爆,已有下市前科的Supermicro,市场信心甚难重建,目前GB200接单表现平平,盛传与NVIDIA不会再全面相挺,并已做出调整,影响中小型客户下单有关。

供应链表示,对于GB200配货,除了一线大厂外,NVIDIA针对Supermirco事件也有所调整,配货相当谨慎,传出Supermicro虽接获100亿元订单,但向NVIDIA回报至今,仍未取得确切供货时间与数量。

在此同时,技嘉则是接获首张GB200大单,来自欧洲大客户,金额约200亿元,预计2025年上半开始出货,目前客户数量不断加,当中也有Supermicro的客户。

据估算,技嘉原预期2024全年服务器营收约达新台币1,200亿元,已上修至逾1,600亿元,2025年在高价GB200挹注下,全年将冲上2,500亿元,而其水冷技术亦是成为接单关键优势之一。

而华硕、华擎也都在2025年上半及下半进入GB200供货排程,全年服务器营收将翻倍大增,业绩可望写下新高。

供应链表示,虽然不少业者认为服务器转单不易,但其实这是指过往通用服务器产业,AI服务器在NVIDIA打破游戏规则,取得大部分设计、配货与议价权,掌握绝对优势后,一般中小型客户转单并不难,1个多月就能更换,还没下单的更是简单,也因此与Supermiro同级的技嘉成为业界转单选择之一,其他规模较小的业者也能寻求与华擎、华硕合作。

责任编辑:陈奭璁