台积明年5纳米以下报价传再涨 2纳米飙上3万美元
据芯片业者表示,台积电为降低海外厂高营运成本及2纳米部署成本所带来的毛利率折损冲击,近期已向多家客户释出2025年代工报价。
据了解,台积电按客户、产品与产能规模不同,5/4/3纳米制程涨势超乎先前所预估的4%上下,而将在2025年第4季正式放量的2纳米宝山厂,月产能达3万片,代工报价也已出炉。
台积电2024年前3季业绩表现炸裂,毛利率54.9%,与2023年同期持平,税后净利高达7,985.9亿元,其中,第3季大赚3,252.6亿元,单季获利首度突破 3,000亿元大关,毛利率冲上57.8%,大单与急单不断涌入。
尤其是NVIDIA的「超级急件」(Super Hot Runs;SHR)加价投片下单贡献不小,第4季预估毛利率高标将达59%,出乎市场预期,也让客户、供应链相当惊叹,其大涨客户、下杀供应链采购价的策略,致使毛利率高于不少客户已略有争议。
对此,魏哲家则强调,台积电一直是客户至上,不会任意涨价,毛利率高于客户的说法并不公平,台积电是重资产公司,会需要维持毛利率生存,因此会维持此标准去议价。
展望2025年,虽然3纳米对于毛利的稀释会愈来愈少,但海外厂会稀释2~3%毛利率,另也会再移转部分5纳米产能至3纳米,也有2纳米的部署成本,而电费于10月调涨14%,全年总共提高了25%,预计会影响1%毛利率。整体而言,2025年毛利率会受到以上影响,但产能利用率会维持高档,抵销部分负面影响。
然据芯片业者透露,随着先进制程与先进封装技术持续推进,如2纳米部署成本也开始带来毛利率折损冲击,加上通膨压力与海外建厂成本高昂等因素,台积电近期已向多家客户释出2025年代工报价,5/4/3纳米制程再度调涨,涨势超乎大家所预估的4%上下,最高冲上10%,按客户、产品与产能规模与等级有所不同。
包括AI在内的HPC产品相关客户订单,涨幅约达8~10%,而手机通讯客户则是6%上下,由于台积电在5纳米以下拥有几乎独占地位,转往投片三星电子(Samsung Electronics)、英特尔(Intel)恐有制程落后、良率低落等巨大风险,且台积电5/4/3纳米产能满载,争产能都来不及,众厂现无其他更佳选择,加上AI、HPC需求强劲,惧怕错过AI列车的恐慌效应笼罩下,因此只能含泪接受。
芯片业者进一步指出,台积电持续调涨代工报价,转嫁给客户难度不小,主要是PC、手机市况需求回升缓慢,2025年也不见得有V型复苏,涨价恐适得其反又压抑了买气,能将涨价成本转嫁给客户,目前来看也只有NVIDIA等AI芯片业者才有实力议价。
此外, 2024年获利创高的台积电有此底气再涨,最重要还是如魏哲家所言,台积电并无竞争对手。台积电先进制程技术保持绝对领先,唯二对手三星、英特尔几年内都难以威胁撼动。
值得注意的是,魏哲家信心表示,2纳米制程需求表现是前所未见的庞大,目前规划为2纳米准备的产能比3纳米还多,预计2025年开始量产,同时CoWoS先进封装的需求远超过供给,2024、2025年产能皆将翻倍。
芯片业者就表示,台积电已陆续向客户确认2纳米产品蓝图,代工报价冲上3万美元以上,由于无法转单三星、英特尔,因此也只能照台积电时程开始释出订单,此也是台积电能充分掌握2纳米产能规模关键所在。
另据半导体设备业者表示,台积电2纳米进度优于预期,最迟2025年第4季量产的宝山F20厂,月产能约3万片,加上2026年首季量产,月产能也达3万片的高雄F22厂,也就是半年后2纳米合计月产能即达6万片,2027年起月产能合计将冲上12万片,较2022年第4季量产的3纳米,产能拉升速度更快。
竹科宝山、高雄厂,再加上位于美国亚利桑那州的F21厂,导入2纳米的P2厂将于2026年第4季进机、2028年加入量产行列,代工报价飙上3万美元的2纳米制程,美厂报价更高下,2纳米将推升台积电未来数年营收登顶。
责任编辑:陈奭璁