（独家）台积斩断GaN代工另一篇章 惊传比亚迪「黯然神伤」
- 黄女瑛／台北
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台积电证实在未来2年内，逐步退出第三类半导体之一的氮化镓（GaN）领域，引发市场震撼。事实上，台积电目前就是全球的GaN晶圆代工龙头。
该事件使市场目光聚焦在台积电GaN大客户纳微半导体（Navitas）身上，信息更是由Navitas率先揭露，台积电被动证实，而Navitias在泪别台积电的同时，还得积极找寻其他替代方案。
除了「转单说」，让力积电大受鼓舞之外，业界更传出，中系电动车龙头比亚迪才是真正大受内伤的业者，颇有「黯然销魂」之感。
订单结构丕变 两原因让台积难以乐观
事实上，Navitas GaN代工订单转向力积电，其来有自。
双方其实原在GaN低压产品，已合作多时。2026年已达100伏产品，未来1~2年内，可望再拉升至中高压领域合作。
另外，力积电本身并无GaN磊晶（Epi）制程，外传将交由环球晶（GWC）、苏州晶湛（ENKRIS）操刀。
然而，供应链业者透露，促使台积电收摊主因，包括订单结构改变，以及对未来实在难以乐观，主要有两大面向。
其一，中系厂下单量拉升。
近几年中系业者下单台积电的GaN代工订单，正逐步攀升，尤其是电动车龙头比亚迪，市场传出，已是台积电GaN的前三大客户之一。
而Navitas在中系厂低价竞争下，压力拉升。虽然仍是从低压领域，逐步朝中高压GaN发展，但市场推估，以其下单量观察，恐掉出台积GaN的前三大客户外。
其二，是未来利润率不明。
其实自2025年以来，外传台积电的中系客户订单量明显增加。可想而知，这促使台积电当机立断，着手GaN的收摊计划。
这其实是「壮士断腕」策略，因为可预见的未来，GaN毛利率只有持续下跌，主因GaN订单结构变化，使台积电间接被卷入中国的内耗狂潮中。
尤其中国从电动车产业内耗达到巅峰，间接传导到GaN产业，力道也持续加大。
GaN是问题儿童？ 台积专业代工仍受肯定
相较于矽基（Si）先进制程，台积电拥有绝佳话语权，甚至在动荡环境中都有涨价本钱。也因为这张先进半导体技术王牌，业者透露，连其他相对成熟的制程，客户端也不轻易撼动。
相较之下，GaN成了「问题儿童」，产能、营收都难与Si相当，更别提毛利率及获利。
不过，令市场好奇的是，比亚迪的GaN元件，为何不是下单给价格最具优势的中国GaN龙头英诺赛科，或其他中系厂，反而低调交由台积电代工，且订单还相当可观？
业者解释，因为英诺赛科是垂直整合的IDM厂，比亚迪以及其他中系厂，「基于技术外流」等顾虑，当然选择代工地位鲜明，且未曾动摇的台积电。
中系业者不是只有价格内耗，其实技术、专利亦然。
合作中更需要提防专利技术出现破口，这是必要的生存之道。特别是比亚迪除了电动车，也涉及诸多关键零组件自制，要顾虑的层面多且杂。
因此，若可以找到「护城河」，像台积电这般，让比亚迪无后顾之忧，就更能专注于关键战场的竞争。
中系GaN业者技术、品质仍有提升空间
另外，中系GaN业者的技术及品质，是否能与台积电比拼？也是考量之一。
尤其比亚迪多数用于汽车领域，不论是电动车内，或是充电桩，都要求一定的可靠性及稳定度，甚至为国际手机品牌代工，同样要求高品质。
据了解，比亚迪在台积电GaN下单，主以高压GaN为主，显见GaN在充电桩、电动车等领域正逐步被引入，而非由碳化矽（SiC）强势打压，特别是比亚迪也耕耘SiC。
上述由供应链业者所提供信息，细节以相关业者的公告为主。
责任编辑：何致中
