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创投女力 Kickstart Ventures副总 Joan Yao:科技让社会企业长成独角兽

创投女力 Kickstart Ventures副总 Joan Yao:科技让社会企业长成独角兽

印尼独角兽新创公司Gojek起初是一家社会企业,这让许多只知道他们後半段成功故事的人感到十分意外。菲律宾Kickstart Ventures副总裁Joan Yao近期参加由DIGITIMES策略夥伴Anchor Taiwan创始人与CEO邱怀萱(Elisa Chiu)主持的Women in Venture XIII炉边谈话时提到了Gojek成立的初衷是藉助科技解决社会问题,却长成了独角兽,并分享她个人从事影响力投资的经验、对东南亚市场成长潜力的洞察,以及母公司Ayala集团多角化经营的策略投资方向。

Yao在菲律宾出生长大。她表示得到奖学金读完大学,改变了整个人生,因此她的事业一直都是在把这样的好运继续传给其他人,或是在为别人开路,让他们也能获得更多的机会。以下是炉边谈话的内容节录。

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菲律宾Kickstart Ventures副总Joan Yao认为网络科技大大降低了解决社会问题的机会成本。Joan Yao Twitter


问:能否为不熟悉影响力投资的读者定义一下影响力投资」?

答:简单地说,就是「有使命感的投资,目标是为了达到正面的社会影响力」。当你看到世界上有很多人无法取得医疗照护、教育或住处时,投资那些试图找到解决方案的公司,来减轻问题。但是做这类资本投入的公司,性质可能很不相同,分布在「财务(获利)优先」和「影响力优先」的两极中间。当我在慈善创投LGT Venture Philanthropy服务时,我们寻找的投资机会是在非洲、印度、拉丁美洲、东南亚和国内,投资的领域是教育、医疗、农业、资通讯以及少数的其他领域。

传统的慈善事业只给钱不求回报,但慈善创投和部分影响力投资人是介於慈善机构和营利机构中间,一部分的投资可能是以奖助金、营运本金贷款的形式存在,不期待获得丰厚的投资回报。这类的投资者有可能会在新创公司的商业模式与概念验证被市场导向的投资人认可之前,提供新创需要的过渡资金。

问:你之前曾提过不是每个公司都需要拓展规模」的概念,能否说明为何不是每家公司都应该去找风险创投投资?

答:过去影响力投资者曾误以为要投资一些小而美的企业,让他们扩大规模才是成功。但以菲律宾一家名叫InvestEd社会企业为例,业务是借钱给家里发生财务困难,而无法完成大学学业的学生,或是借钱给他们买电脑。当学生毕业工作後,就可以开始还款。到目前为止,这家公司已经帮助了1,000名学生完成学业,创始人认识每个受助者,是一个很棒的社会企业。 

但如果你是一个运用科技的借贷公司,采取的方法会很不同。你可能会跟投资人募资1,000万美元,借给1万名学生,其中有少数人可能会违约、还不了钱,但你不会去管这些人,因为不管怎样,他们的数据都会让你的AI运算法愈来愈强,可以帮助你把规模扩大,并且借钱给更多人。可是对InvestEd来说,那1,000名学生里面只要有1个还不出钱,他们就会打电话关心到底出了什麽事?可以怎麽帮助他?这是两种处理同一问题的方法,因此这两种方法对投资回报的期望也不会相同。

问:现在很多人都在讲影响力投资,可是实际上产生的改变却比预期更慢,你对东南亚目前的情况有哪些洞察?。 

答:在2010、2012年的时候,你会以为影响力投资会改变整个世界,但事实上科技为社会影响力创造了重要的力量。此外,开发国内家中产阶级的崛起也吸引了市场导向资金的进驻。这就是我刚提到的,影响力投资让新创公司的商业模式,成熟到足以吸引市场导向的资金愿意投资了。有些人可能会认为那些影响力投资并未成功,但可能是因为我们看得太短线了,或许就是因为影响力投资,才能让那些新创得以获得市场导向资金的青睐。 

市场导向资金的进驻,也解决了部分的社会问题,是当初那些社会影响力资金或是影响力投资人所试图解决处,这是正面的发展。 

科技又如何赋能社会影响力呢?我想举一个例子。2012年,我到印尼参加一个加速器计划,朋友告诉我,其中一家公司是透过数码平台为印尼传统计程摩托车(Ojek)司机解决接案工作效率问题的社会企业。这家社会企业,就是Gojek,它们後来跟创投募资,现在已经长成估值超过10亿美元好几倍的独角兽了。 

在科技创新和移动电话与无所不在的新创活动发生前,要建立社会企业很困难,你得到社区去,一一登记受访者名字,但现在每个人都可用手机下载应用程序(App),这都是拜科技创新所赐! 

问:能否请你为不熟悉Kickstart的人,简介一下这家公司?

答:Kickstart Ventures是直属於菲律宾Globe Telecom的企业创投公司。成立於2012年,一开始是从早期新创开始投资,因为那时候菲律宾也缺乏成熟的新创生态系。所以我们的投资除了是投公司外,也等於是给创始人的学费,让他们学习如何建立及营运公司。2015年的时候我们开始投资较成熟的新创,也开始投海外的公司。现在我们的投资遍及东南亚、美国、以色列和加拿大。2020年,Globe Telecom大股东Ayala Corporation看到我们在Kickstart和Globe的成绩,让我们管理1.8亿美元创投基金,就是「ACTIVE Fund」,那笔基金和我们另外帮Globe管理的6,000万美元加起来总共约2.5亿美元,投资在那些与我们希望为菲律宾打造的愿景相符的公司。我们也尝试让Ayala集团的资源平台协助我们投资的新创公司找到市场,接触消费者,并长此以往改善人们生活的品质。 

问:菲律宾似乎是很B2C导向的市场。对你们投资的新创而言,当地的市场够大吗?会否需要跨足在东南亚地区营运? Ayala集团非常多角化经营,旗下有地产、金融、电信、电力等事业体,当你们投资时,是否也会投一些很深度科技的公司? 

答:Google-Temasek eConomy SEA报告指出,东南亚5.83亿人口中有4亿人使用网际网络,2019年当地电子商务营收(GMV)总计1,000亿美元,2025年将达到3,000亿美元。菲律宾人口有1.08亿,是人口仅次印尼的东南亚国家。疫情期间,有36%的人首次使用网络购物,其中94%说他们会继续使用。随着愈来愈多消费者上网消费,菲律宾一个市场就足够养出市值上亿美元,甚至超过10亿的新创。 

最让我兴奋的是,2021年上半我们有3家新创(Kumu、Great Deals和Growsari)同时成功募完B轮资金,这是我们首次做到3家同时募到B轮,可见机会是足够大的。

至於Ayala Group的策略投资,在内容、电子商务、物流和金融科技上是我们很有兴趣投资的。我们也在寻找那些能支持和强化集团其他事业部的科技,例如我们的医疗事业平台ACHealth,经营连锁诊所、药房、医院以及涵盖其上的线上医疗网。能让医疗照护价格更亲民,或是让人们更方便就诊与检验的,例如手提的X光机等,我们都很有兴趣。集团有制造车用半导体的公司AC Industrial,所以我们也希望能找半导体相关的机会。至於在汽车科技上我们希望投的是先进驾驶辅助系统(ADAS)或自驾解决方案。我们的AC Energy目标是成为东南亚最大的再生能源供应者,所以我们会想找能源储存系统相关的解决方案。欢迎有在看这些类型公司的人找我们聊,我们很乐意一起投资。

「创投女力」系列为DIGITIMES策略夥伴Anchor Taiwan「Women in Venture圆桌论坛」的讲者报导。「Women in Venture 圆桌论坛」定期邀请海内外优秀投资人,与台湾的新创投资社群连结分享。Anchor Taiwan与生态系中的企业、新创和投资人合作,打造跨境创新的连结,详细活动信息请见Anchor Taiwan相关社群媒体,此次圆桌论坛录影可於FacebookYouTube观看。 

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