零件高库存的新时代

2022年开春之后，陆续看到终端市场需求没有2021年强烈，全球NB市场从2019年的1.58亿台，增加到2021年的2.46亿台，市场就算没有饱和，2022年也不会有那麽大的胃纳量。据DIGITIMES Research最新报告，2022年第1季全球智能手机出货量为3.19亿支，年减7.2%，全年成长率可能仅有3.1%。

国内手机销售下跌，三星电子(Samsung Electronics)、苹果(Apple)也没有好消息，加上乌俄大战打乱市场秩序，那麽企业是否应该降低库存，并进一步调节产销秩序，让缺货的零件补齐，并回到常态了？

但现实并非如此，半导体领域中，存储器与非存储器的销售行为并不相同。存储器价格高涨时，终端产品会跟着调节装载的记忆容量，因此只要市场需求减缓，存储器的价格就会快速反应。这几天传出存储器新一季报价走跌的消息，大致就是反应实际的市场需求。存储器也区分成移动通讯、电脑用的存储器，还是数据中心用的高端存储器，我们可以理解数据中心的建设并未停止，短期内仍可期待一定的商机。

但非存储器的半导体产品，例如逻辑芯片、控制IC，基本上是缺一不可，终端产品多元化，要考量的不仅是持平的电脑、手机需求，产业电脑(IPC)、服务器的需求依旧畅旺，大家也都说车用半导体短缺现象一年半载不会改变，上个月还因为IC缺货而无法组装汽车的车厂，现阶段更不会减少库存。

现在大力冲撞市场的，是继深圳、东莞封城之后，上海也隔江切割成浦东、浦西进行更严格进出管控。简单说，这是变种的封城措施，基本上还是封城，只是规模、运作的方式不同而已。对于制造厂而言，上海松江的台积电8寸厂，以及浦东的中芯国际、华虹半导体，生产、运输、仓储作业必然受到影响，谁有存货，谁就可能在这一波变化中悄悄得利！

2021年是零件代理商快乐的一年，多数代理商都有不错的获利，但获利增加主要是营收的增加，在附加价值的成长上还是十分有限。一般而言，上游原厂会提出部分的比例做为代理商的利润，代理商扮演「搬箱子」(Box Mover)的角色多一点。但这几年代理商从技术支持或智能运筹上下功夫，搬运效率的提升，也是营业额增加的原因。

但，代理商的价值仅止于此吗？未来市场多元化，反倒是原厂很难面面俱到，加上东协、南亚新兴市场的崛起，只要台湾的代理商能够针对新兴市场的在地制造厂做出贡献，搭配代理商在智能运筹、数据掌握上能够做些改善，这几年将会是代理商升级的重要契机。