过去20年，特别是两岸先后加入世界贸易组织(WTO)之后，结合国内劳力与社会成本，加上高度仰赖PC与手机品牌大厂的产业结构，让台韩与国内厂商掌握供应链的黄金时期而崛起。但这个黄金时代在中美贸易大战、COVID-19与电动车产业兴起的过程中出现了质变，新的市场结构正重新定义半导体与供应链。
超微(AMD)创始人Jerry Sanders曾说「Real men have fabs!!」，意思是「没有晶圆厂就不是个咖」。这句话在晶圆代工与IC设计业常被当成话梗，现在这句话在半导体产业资本支出暴冲的过程中又开始被讨论了。不少IC设计，甚至IDM大厂甚至出资包产能，以掌握未来稳定的零件供源。
川普、拜登前后两任美国总统，都把半导体视为当务之急，而国内更怕被卡脖子，让这两年半导体业的投资有点像是军备竞赛。当然会有不少人质疑需求真的那麽大吗？何时是平衡的时候，供需平衡，也就是退潮的时候，一旦「水落石出」，谁会是赢家呢？
蔡明介引用Gartner数据指出，2023~2025年间，半导体业资本支出将达4,420亿美元。各大半导体制造厂的积极投资，特别是IDM大厂不甘晶圆代工厂侵门踏户，也开始跟进各种大型的投资计划。
德州仪器(TI)宣布了300亿美元兴建4个新厂的计划，英特尔(Intel)除了呼吁美国政府支持在地的半导体产业之外，甚至遥指台湾是个不稳定的地方，地缘政治已经从幕后走到台前，成为半导体业中长期发展变量。刘德音说，台积电专注在客户需求，且强调不会中伤同业，这些回应也反映台积电在市场上的领先地位。
针对半导体的需求，张忠谋说他还看不见尽头，而这背后有很多因素在作用中。由于区域政治的影响，「断链」可能造成更高的成本与风险，需要更大的备用产能，而各大公司也可能高估、高报资本支出，这一、两年大家也许看得到蓬勃的商机，一旦产能供需平衡就是「水落石出」的时候了。
之后就是效率的问题，优秀的公司永远领先，而这个竞争优势不仅在先进制程如此，甚至在成熟制程中，这个规律也存在。卢超群也呼吁，除了要在产能上进入「Effective capacity」的境界之外，甚至28~90纳米的成熟技术，也要在制程上重新优化，这样才能将投资效益发挥到极致。
欧美日传统半导体大厂深受冲击，关键在于结合IC设计、晶圆代工业、封测业的合作无间，这在未来几年依旧是满足市场需求最好的组合。从封测事业观察半导体产业变化的日月光CEO吴田玉说：「挑战仍在，但台湾机会远多于挑战」。
为拥有近40年资历的产业分析师，一手创办科技专业媒体DIGITIMES，着有《决胜矽纪元》、《矽岛的危与机》、《东方之盾》、《断链之后》、《科技岛链》、《巧借东风》等多本着作。曾旅居韩国与美国，受邀至多家国际企业总部及大专院校讲授产业趋势，遍访国内、欧美、亚太主要城市。
