三星面对事业转捩点 台韩供应链关系有新境界？
- 陈玉娟／评论
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2024年首季，三星电子（Samsung Electronics）缴出获利48.9亿美元的成绩单，其中半导体脱离连续4季亏损，以半导体为主的DS部门（Digital Solution），当季获利大约16亿美元。
三星社长庆桂显在法说会上表示，2024年半导体获利状态将回复到2022年的水准。2022年时，三星半导体每季获利高达10万亿韩元（约80亿美元）。如此宣示，代表三星已经脱离困境，从此回到成长轨道，再次以世界顶尖企业的面貌面对世人吗？
三星半导体重返荣景？竞局挑战依旧
回顾三星的发展历史，第二代接班的李健熙选择在1983年主导半导体事业的发展，成为名符其实的接班人。但三星真正改头换面，成为世界级企业，则是1993年以后。1990年代初期，台韩主力企业都尝试在PC相关领域突围，但三星的经营阶层已经理解，以三星大企业的架构，不可能在成本上与台湾竞争，因此藉由「新经营」（New Management）之名，带动整个企业的经营转型。
李健熙说：「生产不良品的三星员工是罪犯」，又说：「除了老婆、儿子不能换之外，什麽都要换」。但长期观察三星的DIGITIMES社长黄钦勇说，那不过是个藉口，三星真正的目的是调整经营型态，开始放弃与台湾在生产成本上的竞争，而以「品牌＋技术＋经济规模（成本）」三大优势并举的模式，将三星建构成世界级的大企业。
三星确实做到了，甚至连哈佛商学院的Michael Porter教授都以三星当范例，探索3种优势同步推进的困难与成效。Porter称三星是全世界唯一成功的范例，过去30年，三星在半导体、面板、电信设备上的技术全球领先，在电视机、手机品牌上接续三星的企业形象，而三星无论是半导体投资的投资、折旧都是全世界的翘楚，在生产成本上强调的是以领先技术取得成本优势，而不仅仅是规模而已。
然而，三星的胜利方程序在2023年面临非常大的挑战。2023年第4季，三星财报显示500亿美元的营收，仅有20.8亿美元的获利，营益率4.16%，这是个强调技术、品牌、成本三大优势的公司该有的成绩单吗？
再以手机、消费电子、半导体三大部门的经营绩效分析，三星在以电视机为主力的消费电子事业，号称在55寸以上的大尺寸电视机市占过半，但2023年最后一季消费电子的成绩却是小亏；过去一直在营收比重占有2/3，获利1/3的手机，虽然在2023年获利维持既有水准，但大家皆晓得智能手机出现饱和，下一波的动能在AI手机，品牌价值已然有限，如何整合系统芯片与AI的应用，将会是下一波的成长动能，这非三星所长，三星该如何面对呢？
实际上，三星是老招用尽，导致绩效不如以往？还是因为全球大环境变迁，三星失去战略性优势，到了必须改弦更张的时刻呢？三星面对的问题，台湾的大厂或许并不相同，但在 AI新时代，三星如何调整步调，对台湾的台积电、联电、富士康，甚至很多「惦惦吃三碗公半」的台系供应商而言，三星仍是指标性的企业！
三星2024年需要面对哪些改变？
根据刚刚公布的三星第1季暂定财报，营收达71万亿韩元，获利6.6万亿韩元（48.9亿美元），相较于2023年第1季时，三星获利仅有6,400亿韩元，年成长931%，也远高于2023年第4季的20.8亿美元。三星半导体脱离连续4季亏损，对三星电子营收带来正面效益。除此之外，三星手机销售数量也达到5,700万支，比2023第4季多出8%，显示机皇机种S24有不错的销售成绩。
一般认为，在AI手机被看好的大趋势下，三星的存储器可以水涨船高，而DRAM第1季价格确实已经涨价7~10%。另外，传言台积电CoWos的产能不足，三星分食NVIDIA先进封装订单，而三星也争取到更多NVIDIA在HBM的订单。
整体而言，三星2023年第4季营收是500亿美元，获利20.8亿美元，税后净利是4.16%，其中半导体为主的DS部门亏损16亿美元，通讯部门获利20亿美元、面板获利将近15亿美元，消费电子则是打平。
现在三星获利主力是手机，从长期的角度观察，手机很难重回高峰，电视机更是疲软无力，5~10年之内都难起死回生，只能走向「智能家庭」，但智能家庭的对手可能是网络巨擘，包括Google亚马逊（Amazon）、Meta与苹果（Apple）、微软（Microsoft）在内的公司都在自研芯片，三星将重兵押在智能家庭并无胜算，甚至将面对电视机等家电利润被进一步压缩的可能。
唯一的一条路便是System LSI，对手就是久攻不下的台积电。
台湾半导体供应链透露，三星于3月下旬就开始来台湾拜访半导体供应链，之后便有高层穿梭台韩两地，如果4月11日停在松山机场的韩航（Korean Air）专机是戴着三星高层来访，那麽我们可以判断能搭专机的三星高层，绝非一般副总裁。
如果来台是为了高带宽存储器（HBM）而来，那三星高层会希望与台湾半导体产业的三本柱见面。那与台积电、联电、联发科的高层会面，谈的会是什麽样的议题呢？
三星投石问路 半导体将是突围出口。
台韩科技产业竞争半世纪，前几年甚至传出三星有「灭台计划」。但根据研究韩国多年的黄钦勇判断，一个单季营收500亿美元的公司，重点不会在无关痛痒的下包厂商上，他们关心的事业是半导体、手机，以及未来可能影响世界大局的关键趋势。
台湾如何观察G2竞合，在半导体领域只有竞、没有合的空间吗？手机外包如果只仰赖红色供应链，恐怕也不是三星所愿；当三星不再投入传统面板的发展时，三星会从何处找第二供源呢？当友达揭露三星成为最大的面板客户时，两家公司是一笑泯恩仇，还是大势所趋，一笑泯恩仇呢？
责任编辑：张兴民
