世变一：今夕何夕：台系电子业、地缘策略家、与资本主义霸世周期

「在没有什麽危险的时候，我们就是安安静静地做供应链的一环，可是等到世界不安静了、也就是现在，台积电变成一个地缘策略家的必争之地！」张忠谋2019年11月的这席话，揭示了世界与台湾大变局的到来。当时聆听的人们万万没有想到一场将夺走上百万条人命，彻底改变全球人类生活与工作的瘟疫正在开始传播。各地的升斗小民与大企业家在生平未遇的突发状况下，只能仓惶应变，其大小决策的连锁反应无意间在2年内把台系电子业抬举到了前所未有的高度。

台系电子业者需了了解地缘的策略家

除了疫情逼迫数码转型加速所造成的雨露均沾，汽车业者的供需失算凸显了台系电子业的地缘策略重要性。作为七大工业国支柱产业的汽车不但经济产值高，它所提供的高薪蓝领工作更是政治两极化的民主国家政党必争的摇摆选民。车用芯片荒使得美国2021年新车涨价12.2%，二手车涨价40.5%，占消费者物价通膨高达4分之1，全球央行与股市不得不关注。名牌汽车大厂被迫改变及时生产体系，大零件厂对完成神救援的台系代工业者下长单、包产能；发达国家的政经策士们则思考、鼓吹如何降低国计民生对海外工厂的依赖与地缘风险，美、欧、日政府与民间皆支持的在地半导体补助扶持方案也纷纷出炉。

2022年2月台积电招募具备政治经济背景的博士人才，解析「地缘政治与经济变化对半导体产业供应链的弹动 (impact)。」乌东战火下，西方与俄中矛盾加剧，全球供应链重组将更深广，美、欧、日、中产业政策四出干预半导体市场只是供应链上中下游的源头拉扯。台系电子业者趋吉避凶都会需要培养类似的能力。想要认清变幻纷乱的当今世局可以从一个基本问题开始：「今夕何夕？」答案不在社会科学理论里，而是得从张创始人一字字小心念清的「地缘策略家」的操盘手角度来找，毕竟「被逼赴美设厂，台积电是小棋子，台湾是大棋子」。

地缘策略家谈的不是经济学、政治学，而是历史

美国前总统欧巴马(Barack Obama)的国防部长Ash Carter曾指出「在权力的廊道里，人们用的语言不是经济学也不是政治，而是历史。」喜欢「下大棋」的国内领导人习近平在2019年对联合国秘书长古特雷斯(António Guterres)谈世局时说：「当今世界正经历百年未有之大变局。我们要从各种乱象中看清实质，从历史的维度中把握规律。经济全球化的大势不可逆转，合作共赢才是人间正道。」

在必须应对世界大变局的中美权贵里，这几年花最大心力去探索历史规律的非达利欧(Ray Dalio)莫属。作为世界最大对冲基金创始人的达利欧为了桥水基金避险投资的工作需要，搭建了一个资本主义世界500年霸权消长交替的历史周期数理模型。2021年11月底他把研究所得的历史周期模式与历史数据集结为《世界秩序变化的应对原则》。

这本书的特别之处在于它是达利欧与许多地缘策略家老友讨论修改而成的作品。合办张忠谋专访的策略与国际研究中心(CSIS)，日前即安排学史出身的美国前国务卿季辛吉(Henry Kissinger)与达利欧对谈新书，前哈佛校长、美国财长萨默斯(Lawrence Summers)也为该书专访他；刘鹤与历史系毕业的王岐山亦是达利欧合作旧识。

古为今用是他的初衷，该书没有学者讲究的精确，却有策略家看重的模式动向，和适合工程师入门世界史的简明条理。达利欧因为领略到自己的人生意外总因遭逢生平未遇，但史上曾多起的事件。此次世变伊始投资濒危，他乃深入研究古往霸权金融兴替的来历以能判读今夕，下注未来。经理如新加坡主权基金等钜资，他的认识是用真金白银锻链的。

地缘策略家争的是霸世领导权、世界通货发行权

达利欧用来模拟衡量国家消长的众多参数中有八大国力因素攸关国富国权：教育力、技术创新力、竞争力、贸易力、产出力、军事力、金融力、币信力。上图是列国八力时序数据的加权平均值曲线，它显示出在国家兴衰的过程里，八力消长有周期连动与前后因果关系。

大致上，重视教育的后进国能在技术创新上追赶，以低薪弱币撑高竞争力，贸易的扩张拉起经济产出，利益的伸张靠付出军事力保护，累积的资本藉金融力输出滚利，列国渐以七力合计最强国的货币作为外汇存底，得以发行世界通货的新大国靠着币信增所提供的独强购买力，成为主持世界秩序的霸权。

英国大史家艾克顿(Lord Acton)有言：「权力使人腐化，绝对的权力绝对地腐化。」权力的收集至腐化驱动着帝国的兴衰。这约略200余年的过程是达利欧模型里的由升至顶至降的霸世大周期。因正德利用而币信攀升的新大国，在取得世界通货发行特权时登顶，别国欠的外债都得还，只有霸权从反恐侵略到疫情洒币都能靠自己央行帐面处理，只是它的币信会减弱直至有强国取而代之。

达利欧把大周期分解成三维：金融海啸在内的债资市场周期、疫情洒币属之的国内治乱周期、与反恐侵略属之的国外和战周期。他观察到这三维周期的升顶降连动一而再、再而三地在霸世帝国的兴衰里重演：发明公司与股市的荷兰商霸、开创科学与工业革命的英伦洋霸、和普纳世界英才竞逐前瞻拓荒的美利坚空霸，三轮交替作庄成就了资本主义统治世界的500年历史。

史家的作用在于呈势。这些故事与周期理论前人多曾讲过，运用海量统计谋生的达利欧的贡献在于一方面用数百张历史数据图表呈现世势；另一方面，把国力因素数据化到如同个人健康检验指标，可用来持续衡量中美国力的演进，并参照史上霸世换手的模式，帮助策略家与投资人更冷静地判读今夕何夕？逼促达利欧研究的是他对美国滥发世界通货的忧心忡忡，他经营了近50年的企业必须慎防市场一夕翻转。

我把超简化的500页世界史再浓缩成一页讲解，是想提醒台系电子业者，霸世策略家与股市操盘手对中美较量的风险认知与我们有不小差距。俄乌开战以来，外资联想台海避险，已露端倪。

张忠谋假设不会发生的台海战争，正是地缘策略家们的头号忧患

张创始人日前说出了业者希望和全球客户往来的心声，台美成本悬殊亦是业界常识。「我是假设未来不会有战争。老实说，如果台湾海峡发生战争，美国需要担心的绝不只是芯片而已。」那麽美国更需要担心的是什麽呢？在研讨战和周期的专章主旨里，达利欧说：「一个国家最重要的力量就是花销能比对手多的金融力。美国在冷战打败苏联就是靠它⋯⋯军事战争成为最大风险是当双方：一、军事力约略相当；二、有无从转圜的存在级差异。在我写作的当下，最具爆炸潜力的冲突就是中美争夺台湾。」

达利欧接着说：「美国会防卫台湾吗？不确定。美国若不打这仗会是国内的地缘政治大胜利、美国的大羞辱。它会代表美国在太平洋和其他地区的衰落，如同英国失去苏伊士运河代表英国在中东和它地的结束，其后果远超过失去一岛一河。以英失运河为例，它代表英磅作为储备货币的结束，美国愈是表演防卫台湾，它战败或撤退就会是愈大的羞辱。这令人关切，是因为美国已太过表演防卫台湾，而运势显然在带引直接冲突不久临头。如果美国真打，我相信为了台湾和国内开战耗损美国人命，在美国会很不得人心，并且美国大概会输，因此大问题是它会不会引发更广大的战争。」

前澳大利亚总理陆克文(Kevin Rudd)就吓坏了。他月前出的新书《可避免的战争：美国与习近平的国内间灾难性冲突的危险》这样起头：「导言：关于战争的危险 ? 我宁愿我不需要写这本书」。国内史出身的陆克文是真正的国内通，2021年一月出掌美国亚洲协会，多年广交中美权贵，他说：「逼临的2020年代是中美间权力平衡变化总体态势的决定性10年，中美双方的策略家都很清楚。对于在北京、华盛顿和其他首都的政策决定者，2020年代是危险活着的10年。在表面下，赌注从不曾更大，博弈不曾更尖锐。」

忧心双方好勇斗狠者又连锁误触地把世界推入大战浩劫，他翔实地解析了习近平世界观里的十圈利益红线，以让美方了解国内对美长期策略。最内关键是维护中共永久执政与习核心，紧接着就是确保国家统一。他解析了美中港台的纠葛鲁莽如何逼高了武统危险，和台海战争的5种情境。细腻原委请读该书，我若提要太易曲解。

美国地缘策略家最常在《外交政策》上议论，它最新一期的领衔文章是〈美国的国内政策到底是什麽？美国需要正确衡量国内威胁才知如何应对〉。作者哥伦比亚大学内森教授(Andrew Nathan)回顾了美国自前总统川普(Donald Trump)以来的对中策略竞争政策，如现任国家安全顾问苏利文(Jake Sullivan)主张对中进行「不酿成灾难的竞争」。

然而面对国内崛起对世界秩序的划时代改变，内森认为现实上美国能采取应对挑战的选项有限。结论时他提出衡量美国对中政策成败的5要项，排名第一的就是美国能否避免台湾被强力接管。真是「赌注从不曾更大，博弈不曾更尖锐。」「乱邦不入」是疫情下世人皆知的道理，身居危邦的国人能不警觉慎思吗？老子说：「祸兮福之所倚，福兮祸之所伏。」因全球疫情反而跃升的台湾电子业者，居高思危，此其时也！

编按：本文同步刊登于2022年5月3日的《DIGITIMES电子时报》，标题为「张忠谋谈的地缘策略　是台厂的一堂必修课」。