ODM上演1Q大惊奇 NB、AI服务器动能优预期
- 李立达／台北
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ODM厂2024年第1季惊喜连连。广达NB出货优于预期，纬创、英业达服务器动能强劲，都让淡季不淡，且展望第2季，ODM厂也普遍评估成长可期，下半年动能有望更强。
上演大惊奇剧码的原因有二：NVIDIA的H100供货由紧转松，带动原本ODM积压在手的AI服务器开始出货，其次，美系客户调节NB订单比重，带动部分ODM NB出货动能激增。
以往ODM厂受到消费电子市场动能影响较大，近年随着各家随着AI服务器动能强劲，营运走势也与往年大不同。以至于过去被视为全年最淡的第1季，出现惊喜表现。某ODM坦言，有被没预期到的好业绩吓到。
英业达与纬创第1季营收均优于第4季，为过去少见情况，2家ODM都受惠AI服务器动能，值得期待的是，除了营收亮眼，纬创与英业达AI服务器出货均以零组件为主，对第1季获利提升，也可望有明显挹注。
英业达指出，第1季主要动能来自服务器，其出货动能优于预期。拉货力道来自美系与国内客户，部分是因为GPU缺料已经开始缓解，部分是因为沈寂已久的国内数据中心，又开始拉货。
业界指出，国内数据中心客户过去受到政府规范及政策气氛影响，采购规模明显缩小，近期又传出政府态度转变，甚至予以补助，也让原本冷清的采购动能再次热起来。
中美2大区块客户发威，也带动英业达第1季的服务器出货季增高达约15%，且不只AI服务器，通用（General purpose）服务器也有回温迹象，英业达估，第2季服务器出货可望较第1季续增3~5%。
值得观察的是，NB出货也有客户强力回补。英业达3月NB出货170万台，月增达30.76%，也带动其第1季NB出货达450万台，与前一季出货持平，相较过去动辄季减双位数，此也是鲜少出现的现象。
据悉，英业达主因某美系客户拉货动能转强，而同样受惠于该客户出货动能的还有广达。广达更上演惊奇秀，3月NB出货大拉，从1、2月的290万台月出货规模，一举拉升至470万台，月增62%。
广达坦言，此现象无法解释，仅表示，此非单一客户带动。业界分析，可能有客户要在季底扩大拉货，借此美化该季财报数字，然也有人传，某客户正在调节代工比重，以至于出现此变化。广达不评论单一客户。
广达原本预估，第1季NB出货将会季减双位数，与往年淡季表现相当，然后来上修至个位数下滑，如今3月出货大拉，也让第1季出货竟较第4季拉升0.96%。
近期广达、英业达都因应客户需求，在泰国设厂生产，其中广达已开始量产，英业达先以租赁厂房因应客户需求，英业达表示，已在泰国觅地设厂，预计2025年开始在泰国量产服务器与NB。
广达也受惠于AI服务器出货动能，主因原本供料紧张的NVIDIA H100，如今已传供货缓解，台湾戴尔透露，2023年底，H100的AI服务器供货长达40周，如今已缩短至正常的8~12周。
相较于同业有惊喜，仁宝第1季NB出货一如原本预估，达750万台，季减10%，然也是季节性下滑的10~15%的上缘，至于非NB出货亦与原预估相当，服务器、智能手机表现相对较佳。
广达3月营收1,017.09亿元，月增20.7%，年增9.6%，第1季营收 2,589.39亿元，季减10.07%，年减2.72%。
仁宝3月营收779.9亿元，月增35.6%，年减2.2%，第1季营收1,995.71亿元，季减17.46%，年减4.7%。
纬创3月营收898.31亿元，月增10.77%，年减 5.41%。第1季营收 2,382.28亿元，季增3.34%，年增12.37%。
英业达3月营收497.26亿元，月增35.7%，年增5.6%。第1季营收1,305.06 亿元，季增1.87%，年增8.58%。
责任编辑：陈奭璁
