根据国际半导体产业协会(SEMI)公布数据，全世界半导体设备市场可望在2022年突破1,000亿美元的门槛，韩台购买的设备金额分居一、二，国内紧跟在后。国内虽居第三，也曾在2021年的第2季中跃居第一，但国内的半导体设备市场仍有过半来自外资厂商(三星、台积电、海力士、英特尔等)，实际上最大的设备买主仍是台韩业者。
半导体被称为「产业之米」，2021年拜登刚刚上任时更以「掌握供应链」做为施政的核心诉求，其中半导体名列第一，美日印澳近日更宣布将合作共组半导体供应链，因为这是中美争霸最关键的产业。名列第二的大容量电池，韩国也占有显着的地位(如附图)。全球十大车用电池厂，有三家来自韩国，台湾反而静悄悄。
这些关键产业的制造活动掌握在台韩手上，对台韩而言多的是喜，但也有忧。首先，台韩两国的半导体产业高度仰赖国内市场，但核心设备、材料却在西方国家之手，在地缘政治的影响下，台韩也有怀璧其罪的压力。
当拜登政府要求台韩表态时，台积电、三星先后都宣布大规模赴美投资，至少让美国安心。但台韩也都担心，过去仍能以有限的资源，在这个具有战略意义的产业奋力一搏，未来如果要布局全球的话，台韩在资金、人才、设备与技术的管理上，更容易暴露出捉襟见肘的盲点与破口。
其次，台湾的优势在于财政与金融结构。到2021年7月底为止，台湾的外汇存底高达5,433亿美元，韩国也有4,165亿美元，但韩国看似庞大的外汇存底背后，外债占GDP比重从2019年的28.5%，再度提高到2020年的33.3%。
根据最新统计，2021年7月底，韩国外债首度突破6,000亿美元，这不仅是个天文数字，大约3分之1的一年期短期外债，更是韩国财政的不定期炸弹。相较于勇往直前的韩国，稳紮稳打的台湾看似没有韩国充沛的活力，但台湾财政稳健，韩元汇率深受国家财政状况的影响，这也是韩国科技产业的一大隐忧。
美系网络巨擘都在营收获利改善的同时，积极布局数据中心。IDC认为2021年NB可以有19%成长，手机则是8%，但似乎成长动能来自前半年，下半年成长钝化之后，又会如何呢？不少人认为国内业者有超量的安全库存，2022年NB市场可能出现负成长，也预告连续三年的成长终结，与半导体、NB的超级循环即将结束。
此外，通膨压力带来的利息上扬，也会是影响产业的变量，投资人对于股票PE的认知也会跟着调整，一旦超级循环结束，以制造业为主，进行大规模投资的台韩都要面临不景气的压力，而韩国极可能最先受害。
台湾不是国力不如韩国，只是从政府战略到企业在车用电池、新时代面板、化合物半导体等事业的发展计划，我们看到的是「退无死所」的韩国，而台湾总是留一手，深怕血本无归。
李焜耀之后，再无李焜耀了，毕竟大规模的投资承担的心理风险实在太高！
为拥有近40年资历的产业分析师，一手创办科技专业媒体DIGITIMES，着有《决胜矽纪元》、《矽岛的危与机》、《东方之盾》、《断链之后》、《科技岛链》、《巧借东风》等多本着作。曾旅居韩国与美国，受邀至多家国际企业总部及大专院校讲授产业趋势，遍访国内、欧美、亚太主要城市。
