2024/7 NB产业观察：前五大品牌NB合计出货年减程度扩大　巿场暂陷低迷

DIGITIMES Research研究调查全球前五大NB品牌(不含苹果/Apple)与前三大NB代工厂2024年7月出货(不含可拆卸式外观机种)，北美教育标案转淡，加上部分业者已于第2季提前出货，合计出货月减28%，与2023年相较亦衰退7%，NB巿况恐转低迷。

7月五大NB品牌中，龙头联想于中国巿场、教育巿场出货皆转弱，出货月减近3成；惠普(HP)则因代工厂扩大外移生产线而暂时影响出货动能；戴尔(Dell)则因前月基期较低，出货表现优于联想、惠普。

前三大代工厂7月合计NB出货月减19%，其中，纬创因来自戴尔订单不减反增，出货衰退程度小于广达、仁宝。

7月前五大品牌NB整体出货月减28%　受教育巿场转淡及代理提前采购影响

7月教育标案需求明显转淡，部分成熟巿场代理因应售价及运费调涨而提前于第2季拉货，加上美、中等大型消费巿场需求乏力，皆影响7月NB出货动能。7月五大品牌业者合计出货量为983万臺，较6月衰退28%，表现不如2023年同月(-23%)，但与疫情前(2016~2018年)平均衰退28%的表现相同。主因2023年同期料件去化力道较大，衰退程度因而较低。

与2023年同期相较，2024年7月五大NB品牌整体出货量则衰退7%，为近一年来最弱，主因部分业者5、6月提前拉货，以应对成本上升及海运量能不足问题，造成7月出货基期较低。

展望8月，多数品牌将重启旺季拉货动能，包括MacBook、高通(Qualcomm) AI PC、电竞及平价消费机出货皆将成长，预期五大品牌合计出货将月增1至2成。

■ 华硕7月出货月减程度最小　因电竞机种需求较佳

7月NB出货龙头联想集团出货量较前月显著衰退29%，表现不如戴尔，但优于惠普，主因中国巿场618电商促销表现不佳，连带影响7月出货动能，Chromebook标案出货亦较前月下滑，加上集团旗下日系品牌消费机状况不佳，以上因素皆导致联想6月出货动能大减。

与2023年同期相较，联想NB出货则成长12%，表现在五大品牌中最佳，因主攻的欧洲巿场2024年需求仍在復蘇轨道，加上教育标案出货表现较2023年为佳。

第二大NB品牌惠普7月出货量较前月衰退43%，表现为五大业者中最弱，主因除惠普因预期海运量能不足，5、6月有提前出货外，加上因应川普可能赢得2024年美国总统大选机率大增，惠普要求代工厂加速扩张中国以外NB产量，以及部分代工厂因产能、料件供应调整情况下，而使总体产量暂时下降。

与2023年同期相较，惠普NB出货则衰退20%，表现不如联想，但优于戴尔，主因惠普目前处于供应链外移调整期，加上北美教育标案较2023年同期衰退超过6成，皆造成惠普衰退程度较高。

戴尔7月出货量较前月衰退12%，表现为前三大品牌最佳，主因戴尔2024年6月商务巿场表现较往年为弱，为7月带来较低基期，加上教育标案与前月案量提升，皆使戴尔表现优于对手。

与2023年同期相较，戴尔NB出货则衰退24%，表现为五大品牌中最弱，此衰退幅度为戴尔自2023年6月(-27%)以来最高，2024年企业换机动能恐明显不如预期。

华硕7月NB出货与前月相比仅衰退3%，表现为前五大品牌最佳，主因华硕主攻的电竞机种旺季效应较为显著，采用超微(AMD) CPU搭配NVIDIA GPU为主的产品线，亦为华硕旗下ROG与TUF电竞品牌带来巿场上较佳的性价比。

与2023年同期相较，华硕NB出货则成长5%，表现优于惠普及戴尔，但不如联想及宏碁，主因电竞及教育机种出货表现皆优于2023年同期。

宏碁7月NB出货较前月衰退28%，表现不如华硕与戴尔，但优于联想及惠普，主因宏碁部分代理客户因NB售价将调涨而将旺季需求提前于5、6月出货，加上主攻的Chromebook出货较前月显著衰退，皆造成宏碁7月出货表现不佳。

与2023年同期相较，宏碁NB出货则成长10%，表现在前五大品牌中仅次于联想，主因2023年整体消费巿场出货仍较低迷，使宏碁出货基期较低。

前三大NB代工厂7月出货合计月减19%　纬创因戴尔增加释单衰退程度较低 

前三大NB代工厂包括广达、仁宝、纬创7月合计出货706万臺，较前月衰退19%，表现明显优于前五大品牌合计(月减28%)，主因广达7月来自苹果(Apple)订单不减反增，以及超过6成出货委由自家中系代工厂联宝出货的联想衰退程度较高。

广达7月NB出货量较前月衰退25%，表现为前三大代工厂中最弱，主因来自最大客户惠普的订单衰退超过4成，抵消了第二大客户苹果的成长；与2023年相较，广达出货则衰退9%，表现不如纬创，但优于仁宝，主因来自惠普的订单衰退近2成，加上华为将不再透过臺厂代工NB，使广达相关订单大幅衰减。

仁宝7月NB出货量较前月衰退20%，表现优于广达，但不如纬创，主因来自前两大客户戴尔、惠普的订单皆衰退超过2成；与2023年同期相较，仁宝出货则衰退26%，表现为前三大代工厂中最弱，主因来自最大客户戴尔的订单衰退超过3成。

纬创7月NB出货较前月仅小幅衰退5%，表现为前三大代工厂最佳，主因来自最大客户戴尔的订单不减反增加近1成，与2023年同期相较，纬创出货则成长7%，为前三大代工厂中唯一正成长的业者，主因来自第二大客户联想的商用订单增长超过3成。

英业达7月NB出货较前月衰退26%，表现为前五大代工厂中最弱，主因来自最大客户惠普的订单衰退超过3成，与2023年同期相较，英业达出货则衰退6%，表现优于和硕，主因来自第二大客户华硕订单不减反增，抵消部分来自惠普订单的衰退。

和硕7月NB出货较前月衰退2%，为前五大代工厂中表现最佳者，主因来自前两大客户华硕、微软(Microsoft)的订单皆与前月大致持平；与2023年同期相较，和硕出货则衰退7%，表现略不如英业达，主因来自华硕、微软订单皆衰退超过5%。

2024年7月前三大代工厂合计NB出货量较2023年同期衰退13%，已连续3个月陷入衰退，整体NB巿场前景恐不乐观。若计入英业达、和硕，则前五大代工厂合计7月NB出货量较2023年衰退12%，表现略好于前三大合计，主因英业达与和硕著重利基型产品，订单受景气影响程度较低。