客户库存水位高　1Q20主要半导体硅片业者营收皆年减　肺炎疫情打乱全年反弹力道

2020/05/15-IC制造-

简琮训

　　DIGITIMES Research观察，受2019年末客户库存水位处于高点及2020年初爆发COVID-19(新冠肺炎)等因素影响，全球半导体硅片前两大供应商日商信越化学与Sumco第1季营收皆呈现年衰退，然疫情意外激发短期需求，加上业者多与客户签订长期协议(Long-Term Agreement；LTA)，可望减缓上半年疫情冲击力道。展望第2季与下半年市场状况，预估仍保有一定需求动能，但硅片业者虽喜获短期疫情急单，对下半年发展亦表示难以预测，疫情后续发展将左右半导体硅片需求能见度。<br>　　2019年全球半导体销售额衰退12.1%，其中，占比与逻辑IC并列前二大的存儲器类别销售额大幅下滑32.6%，进而造成半导体硅片库存水位上升，且出货面积与销售额分别下滑7.2%与2%；尺吋方面，12吋硅片出货年减幅低于平均，主要仍来自高端逻辑元件的需求支撑，而8吋(含)以下销售则显疲态。<br>　　2020年第1季信越化学与Sumco资本支出(Capital Expenditure；CAPEX)仍在高点，因两家业者皆掌握高比例LTA，预估第2季资本支出不至于大幅减少，视疫情发展增减。但Siltronic明确表示2020年资本支出将下修44.4%至2亿欧元。<br>　　半导体景气与上游硅片发展成正相关，众多业者寄望2020年5G、电动车、AI需求增温，未料疫情造成全球经济大停摆，所幸居家办公、隔离带动电脑与數據中心等需求，2020年上半半导体硅片需求能见度仍在，至于下半年，疫情发展将牵动半导体硅片销售状况。

存儲器领域拖累　2019年全球半导体硅片销售额为4年来首度衰减
2019年全球半导体硅片出货面积因消化库存优先　退回2017年水准
全球半导体硅片出货面积自1Q19起连5季呈年衰退　1Q20因急单季成长2.7%
3Q18~1Q20信越化学半导体硅片事业与Sumco营收变化　1Q20皆呈年衰退
3Q18~1Q20信越化学半导体硅片事业与Sumco营益率　2Q19起差距扩大
2Q20信越化学半导体硅片事业与Sumco资本支出估持稳　最终视疫情调整
3Q18~1Q20环球晶圆营收及营益率变化　1H20产能近满载　2H20疫情发展成关键
3Q18~1Q20 Siltronic营收及毛利率变化　2019年营收年衰退12.8%　毛利率连5季下降

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