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台积电7纳米+、5纳米进程领先 大联盟营运抗跌

  • 陈玉娟

随著台积电加速先进制程研发与厂区、设备建置,过去半年来设备、材料订单成为多家业者业绩不坠关键。李建梁摄

半导体供应链表示,台积电投资大量资金研发最新技术,尽管近期营运遇逆风,但先进制程或厂务设备机器购置依旧按既定计画进行,随著下半年营运回温,设备、材料供应链业绩亦可望同步先蹲后跳。

台积电冲刺7纳米以下先进制程脚步加快,凭借专业代工定位、优异技术与一条龙服务,目前7纳米代工囊括所有国际大厂的订单,而支持极紫外光(EUV)微影技术的7纳米加强版(7+)制程亦按既定时程于3月底量产。

不仅于此,全程采用EUV技术的5纳米制程已进入试产,预估2020年上半量产。

据国际半导体产业协会(SEMI)先前指出,受到存储器价格下跌与中美贸易战等冲击,2019年全球晶圆厂纷改变投资计画,资本支出明显缩减,当中又以存储器制造商、中国大陆晶圆厂及28纳米或以上成熟制程业者的资本支出缩减影响全球市场最剧。

此情势也连带影响半导体设备与材料产业营运动能。当中值得一提的是,由于台积电持续投入先进制程研发与设备建置导入,虽然业者交易金额遭砍价,但对于相关供应链而言仍是淡季中重要订单,入列台积电大联盟供应链业后,2019年预期将相对抗跌。

事实上,由于智能型手机等终端需求转弱等因素冲击,全球半导体市况近半年来明显降温,晶圆代工龙头台积电虽难逃业绩衰退,然为保持竞争力,顺利在AI、5G下世代卡位成功,持续加快先进制程推进速度。

按台积电已释出蓝图,2018年4月抢先进入7纳米世代,2018年第4季7纳米晶圆销售金额已达23%,全年约达9%,预估2019年将可进一步拉升至25%。

此外,支持EUV微影技术的7纳米加强版制程已按既定时程于3月底量产,而全程采用EUV技术的5纳米制程亦已进入试产,近日台积电更宣布在开放创新平台之下推出5纳米设计架构的完整版本,协助客户实现支持下一世代先进行动及高效能运算应用产品的5 纳米系统单芯片设计,目标锁定具有高成长性的5G与AI市场。

随著台积电加速先进制程研发与厂区、设备建置,过去半年来设备、材料订单成为多家业者业绩不坠关键,入列大联盟的重要供应链雨露均沾,半导体市况低迷所带来的冲击降至最低。

其中,在投资金额相当可观的EUV技术相关供应链中,于EUV设备机台市场几乎是独霸的荷兰大厂ASML,2018全年营收达109亿欧元,净利达26亿欧元,其中要价逾1亿美元的EUV设备,总出货18台,预计2019年将再出货30台,台积电为最大客户,近期相关设备订单也陆续交货。

此外,深耕EUV技术多年终可望迎来翻转契机的家登,已确定拿下台积电EUV光罩盒采购大单,随著台积电持续强化制程技术与扩增EUV相关设备,首季业绩将可突破往年淡季低迷状况且逐季成长,跟著台积电脚步前进,逐年成长可期。

受到中美贸易战影响甚钜的半导体设备龙头厂商应用材料(Applied Materials),面临中国大陆半导体投资脚步放缓下,第1季(2018年11月至2019年1月)营收为37.5亿美元,季减6.5%、年减11%,也预告第2季营收将续减,季减3~11%。

据设备业者表示,大陆、韩国建厂投资进度纷放缓,对于应材冲击甚大,而其中订单未见显著缩减的只有大客户台积电,首季订单交货金额也未见下滑,接下来南科3纳米、5纳米新厂设备导入需求仍相当强劲,成为应材业绩衰减止跌最大关键。

当中,台厂京鼎为应材的合约制造代工伙伴(CM),产出设备经由应材输出至终端客户英特尔、台积电、三星等国际大厂,京鼎2018年业绩表现亮眼,营收达新台币93.05亿元,年增13.92%,净利约年增8.31%至11.62亿元,不过因台积电以外客户在设备投资缩手下,2019年全年营收将下滑,但与应材一样,受惠台积电订单加持,跌幅可望有所收敛。

另外,无尘室设备厂汉唐于2018年营运表现亮眼,获利写下新高,其中,台湾市场金额达172.27亿元,比重约69%,2019年受惠台积电、华邦电等大厂都有建厂计划,其中,与台积电合作订单稳健,2018年底进入施作高峰期,2019年上半逐步结案,将带来显著营收贡献,市场预期全年业绩表现仍可期。

台积电尚未公布3月业绩,由于终端需求减弱且产业链库存货偏高,使得各产线需求表现低于预期,加上1月光阻原料异常事件影响,先前已预告下修首季与全年业绩,其中,首季营收约在70亿~71亿美元之间(约新台币2160亿~2190亿元),原预估约73~74亿美元,整体而言,2019年首季营收将较2018年第4季93.98亿美元大减24~25%,亦不及2018年84.59亿美元。

不过,台积电也表示,首季报废的晶圆将于第2季补足,估此将贡献第2季营收约5.5亿美元,毛利率增加1.5个百分点,营业利益率增加2.1个百分点。

受此事件影响,台积电全年毛利率减少0.2个百分点,营业利益率减少0.2个百分点。由于台积电先前预估2018年全年营收年增约仅3%以下,市场估算,台积电全年营运约与2018年持平。