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MLCC产业结构剧变 台厂酝酿下一波跳跃赛 拉升长约客户比重 全力打进车用供应链

  • 庄衍松

台系MLCC厂短期内营运可望维持荣景。符世旻摄

美中贸易战火扩大,终结2018年以来被动元件气势如虹的涨势,大陆OEM、EMS及直销客户对于生产线的调配与出货计画,均发生重大变化,由于第4季为被动元件产业传统淡季,客户拉货不若以往积极,被动元件厂纷对第4季业绩谨慎保守看待,然因被动元件产业结构已在2018年发生变化,咸鱼翻身的台系积层陶瓷电容(MLCC)厂短期内营运可望维持荣景,并酝酿下一波打进车用供应链。

美国9月对大陆启动第二阶段5,745个项目、2,000亿美元的进口产品加征10%关税,预计2019年1月起将调高至25%,且宣称若大陆采取报复行动,将立即推动第三阶段,对约2,670亿美元的输美商品课征额外关税。

美中两大经济体贸易大战,冲击全球景气及股汇市,包含台湾在内的许多厂商,均面临相当大的挑战,全球第四大MLCC业者国巨有8成客户在大陆,9月起营收表现已受到影响,致使原本对MLCC涨价前景乐观的国巨,对第4季业绩保守看待。

目前MLCC占全球被动元件产值已达5成以上,MLCC扮演被动元件产业景气最重要的风向球,业者认为车用电子、物联网(IoT)、5G、人工智能(AI)等应用,将创造MLCC市场全新的需求,尽管需求规模仍混沌未明,但台厂固守标准型MLCC市场,日厂积极转进车用市场,韩厂更是聚焦车用市场渗透率,各自坚守版图。

过去在MLCC产业拥有技术领先的高附加价值产品,就是高获利的保证,日厂为技术先驱者,不断追求更高容值、更小尺寸及更多介电质,村田(Murata)为扩大竞争优势,陆续买下Rohm和Panasonic的MLCC事业部门,力求能在更小尺寸MLCC做出相同的容值,以提升接单优势及毛利率。

不过,2018年MLCC产业出现结构性的变化,台厂国巨和华新科凭借PC/NB、消费性电子、网通等IT用标准型MLCC生产,虽然技术落后日厂,难以打进高阶智能型手机及车用供应链,然因整体需求成长超过供给,有利于价格走势。

对于MLCC厂而言,有纪律地扩产非常重要,尤其是传统标准型产品,对于供需变化非常敏感,由于MLCC品项多达1万种以上,任何一种只要些许短缺或出现库存变化,现货市场价格马上就会有所反应。

2018年台厂国巨以逾6成的毛利率,击败日厂村田及韩厂三星电机(Semco),主要系因标准型产品现货市场缺货造成价格大涨,带动合约价跟著上涨,挹注国巨和华新科营收和获利大丰收。

不过,标准型MLCC涨价不代表高阶和车用MLCC也会涨价,因为高阶和车用产品价格较高,涨幅本来就有限,加上高阶和车用产品几乎不走现货市场,所有交易都采取合约供货,无法透过现货市场炒作价格。

面对中低阶标准型MLCC涨翻天,台厂国巨、华新科大赚,村田和三星电机只能望天兴叹,目前台厂已主导全球中低阶标准型MLCC市场,台厂的策略是尽量维持市场供给轻微短缺的情况,使得价格不易下跌,至于大陆风华高科和宇阳等厂商,现阶段还未形成气候。

由于村田将于2019年3月停止供应约7,000种的标准型MLCC,届时恐将造成单月约300亿颗的供给短缺,在此情况下,已涨上去的价格尚能维持一段时间。然而台系MLCC厂面对需求成长有限、供给逐季增加,标准型MLCC短缺情况迟早会缓和,遂积极与OEM、EMS、直销客户签长约。

近期包括国巨等台厂的长约客户比重持续增加,未来MLCC价格可望较不易波动。台系MLCC厂利用这次缺货契机,改变被动元件特殊的产业结构,未来标准型产品现货市场的涨跌,对合约价格造成立即性的影响降低,未来厂商可望摆脱标准型MLCC市场杀价战火。

值得注意的是,MLCC下一个战场将是车用市场,由于每部汽车需要逾80个电子控制元件(ECU),豪华汽车更需要100个以上的ECU,这些控制元件都需要配置MLCC,加上先进驾驶辅助系统(ADAS)亦需要MLCC,车用MLCC需求具备爆发潜能,并将带动车用半导体持续成长。

目前应用于车用关键系统如动力系统、转向系统、煞车系统、安全系统的MLCC,需要高可靠度,以承受高温、高湿、灰尘、机械压力等,至于非关键系统如车内视听娱乐系统、电动窗、车用LED灯、中控锁等的MLCC,尽管产品价格及利润较低,但对于台厂而言,若能打进车用非关键系统的MLCC市场,将是一大里程碑。

台系MLCC厂有意打进车用市场供应链,以避免日后中低阶标准型产品价格暴起暴跌造成伤害,对于车用供应链而言,若将有能力提供高质量、价格不贵且获得认证的MLCC厂纳入伙伴,有助于因应未来新兴品牌电动车、自驾车的庞大订单需求。

过去一年台系MLCC厂缔造了产业新页,证明成熟的产业、附加价值较低的产品,还是有咸鱼翻身的契机,尽管台厂在车用市场布局较晚,但若加速朝向高容大尺寸及车用产品进行扩产,未来前景仍相当可期。




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